建设工程经济葵花宝典.doc

P1,资金时间价值的实质正确的是：时间变化，扩大再生产或资金流通，两个都有才正确。 P1,影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间，数量大小，投入和回收特点，周转的速度，理解影响价值，重点是投入和回收特点如何影响。 P5,复利计算有间断复利和连续复利 P2,利率高低决定因素：社会平均利率、借代供求情况、风险、通货膨胀、期限。 P2、利率高低首先取决于（社会平均利率） P2、在平均利率不变情况下，利率高低取决于（借贷供求情况） P5、现金流量图---作图方法和规则、三要素。 P6、现金流量三要素，（现金流量大小（现金流量数额）、方向（现金流入和流出）、作用点（现金流量发生的时点）），必考点 P6、资金有时间价值。。。。。。。， 两笔资金相同，发生不同时间点，在时间价值作用下，这两笔有没有可能等值，一、有可能，一年10%、一年-10%就有，二，但考试时一定说不可能， 两笔不等资金，在不同时间点，（资金有可能等值） P11,影响资金等值因素（资金数额多少、资金发生的时间长短，利率或折现率），其中关健因素是（利率） P6-11等值四个公式记住， F=P(F/P,i,n),P=F(P/F,i,n),F=A(F/A,I,n),P=A(P/A,i,n)，必考点 P11、已知:m,i，r=m*I，已知r,m，i=r/m，已知r,m，Ieff=(1+r/m)^m-1，必考点 P13、两个例题搞懂。 P14、经济效果评价是对技术方案的（财务可行性）和(经济合理性)进行分析论证。 P15、重点：对于经营性项目，主要分析项目的－盈利能力、偿债能力、财务生存能力 P15、对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力 P17、独立型方案与互斥型方案对比 P18、项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素设施和设备的经济寿命、产品寿命、主要技术的寿命期。 P20、了解“总投资收益率”和“资本金净利润率”指标的基本概念 P22、静态回收期计算，P23页例题，必考点 P24、财务净现值和内部收益率 P26、基准收益率的概念 P27、基准收益率的测定：#政府投资项目、企业投资项目应采用行业财务基准收益率，#在中国境外投资的项目首先考虑国家风险，#基准收益率的确定应综合考虑的因素: 资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。 P28、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而考虑的影响因素是（投资风险和通货膨胀） P28、偿债资金来源主要包括（利润、固定资产折旧、无形资产、其它资产摊销费和其它资金来源） P29、偿债能力指标有（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率） 基准收益率（Ic）提高了，FNPV就变小。Ic提高了，FIRR不变。 独立型时候FNPV0，FIRRIc。FIRR=Ic，FNPV=0。 互斥型时候，甲FNPV乙，FIRR就不确定。 P33、不确定分析的方法有（盈亏平衡分析和敏感分析） P33、长期贷款利息与短期借款利息都属于固定成本。 P34、本量利模型公式：B=PQ-[(Cu+Tu)Q+CF]，利润＝单价*产量-[（变动成本+税收）*产量+固定成本]。必考点 P35、产销量盈亏平衡分析的方法－－计算。生产能力利用率盈亏平衡分析的方法－－计算。重点：盈亏平衡的其他计算－－用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力（主要看36页中间例题1，37页例3） P38第二段、敏感分析目的（从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力） P38、主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响（投资回收期），主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响（财务净现值），主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响（财务内部收益率） P39、判断敏感因素主要通过（计算敏感度系数和临界点） 按评价的角度、范围和方法不同可分（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表） P42、投资现金流量表是以（技术方案）进行设置，以（建设反需的总投资）为基础，以（计算期）内现金的流入和流出，可以计算（财务内部收益率、账务净现值、静态投资回收期）的财务指标。 资本金现金流量表是以（投资者整体）进行设置，以（资本金）为基础，以（借款本金偿还和利息支付）现金的流出，可以计算（财务内部收益率）的财务指标。 投资各方现金流量表是以（技术方案各个投资者）进行设置，以（出资额）为基础，可以计算（各个投资者财务内部收益率）的财务指标。 P44、财务计划现金流量表以（计算期各年的投资、融资及经营活动）内现金的流入和流出，可以计算（累计盈余资金、分析技术方案的财务生存能力）的财务指标。 P45-46构成技术方案现金流量表的基本要素（投资、经营成本、营业收入、税金） P47、流动资金的估算基础是