第八章技术分析4(形态).ppt

8.4 形态理论 三角形 楔形 矩形 旗形 持续整理形态 对称三角形 形态分析 价格变动幅度逐渐缩小 股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形; 对称三角形成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。 持续整理形态 市场含义 属于整理形态，即股价会继续原来的趋势移动; 如果股价往上冲破阻力（必须得到大成交量的配合），就 是一个短期买入讯号； 若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一个短期沽 出讯号。 测算功能 最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从形态的第一个 上升高点开始画一条和底部平等的直线，预期股价至少会 上升到这条线才会遇上阻力; 股价上升的速度，将会以形态开始之前同样的角度上升； 形态的最少跌幅，量度方法也是一样。 持续整理形态 要点提示 对称三角形必须要有明显的二个短期高点和短期低点； 突破 股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小。通常在距三角形底边1/2或3/4处突破时会产生最准确的移动； 向上突破需要大成交量伴随； 向下突破则不必。 持续整理形态 根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理形态，而余下的四分之一则属转势形态； 反抽 对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动（反抽）； 上升的反抽止于高点相连而成的形态线，下跌的反抽则受阻于低点相连的形态线之下。 持续整理形态 上升三角形和下降三角形 形态分析 上升三角形 股价在某水平呈现出强大的卖压，价格从低点回升 到水平便告回落，可画出一条水平阻力线；但股价未回至上次低点即告弹升，把每一个波动低点相连，画出另一条向上倾斜的线，成交量在形态形成的过程中不断减少。 下降三角形 股价在某特定的水平出现稳定的购买力，因此每回 落至该水平便告回升，形成一条水平的需求线。股价每一 次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给 线。成交量在完成整个形态的过程中，一直是十分低沉。 持续整理形态 市场含义 都属于整理形态，上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形相反； 三角形在突破水平阻力线时，是短期买入、沽出讯号； 突破 上升三角形在突破时须伴有大成交量，而下降三角表突破时不必有大成交量来证实。 　　 持续整理形态 楔形 形态分析 楔形系二条界线同时上倾或下斜； 跌势上升楔形 指股价强烈反弹至一定水平掉头下落，但回落点较前次为高，又上升至新高点比上次反弹点高，又回落，把短期高点、低点相连形成二条向上倾斜直线，下面一条则较为陡峭； 涨势下降楔形，高点一个比一个低，低点亦一个比一个 低，形成二条同时下倾的斜线； 两种楔形成交量都是越接近端部，成交越少。 持续整理形态 市场含义 跌势上升楔形是整理形态，在跌市中回升阶段出现，只是一次跌后技术性反弹，显示尚未跌见底，当其下限跌破后，就是沽出讯号； 下跌幅度：至少将新上升的价格跌掉，而且要跌得更多， 涨势下降楔形也是个整理形态，在中、长期升市的回落调整阶段中出现，仅是升后的正常调整，升市尚未见顶； 一般来说，形态大多是向上突破，当其上限阻力突破时，就是一个买入讯号。 持续整理形态 矩形 形态分析 股价由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的形态； 股价在其范围之内上升到某水平时遇上阻力，掉头回落， 但很快地便获得支持而升，可是回升到上次同一高点时再 一次受阻，而回落到上次低点时则再得到支持； 这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一 条既非上倾，亦非下降，而是平行发展的矩形形态。 持续整理形态 市场含义 一般来说是整理形态，升市和跌市中都可能出现，长而窄 且成交量小的矩形在原始底部比较常出现； 突破上下限后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度通常等于矩 形本身宽度。 成交量 一般在形成的过程中，其成交量应该是不断减少的； 股价突破矩形上限的水平时，必须有成交量激增的配合； 若跌破下限水平时，就不须高成交量的增加； 持续整理形态 反抽 矩形呈现突破后，股价经常出现反抽，这种情形通常会在 突破后的三天至三星期内出现； 反抽将止于顶线水平之上，往下跌破后的假性回升，将受 阻于底线水平之下； 一个高、低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形形态更具威力。 持续整理形态 旗形 形态分析 上升旗形 股价经过陡峭的飙升后，接着形成一个价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出二条平行而又下倾的直线； 下降旗形 股价出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动 狭窄