商业银行公司治理与信用风险管理的博弈分析.pdfVIP

2005／10 总第318期 商业研究 文章编号：1001—148X(2005)10—0068—02 商业银行公司治理与信用风险管理的博穿分析 齐巍巍 ，李友华 (1．黑龙江银监局，黑龙江哈尔滨 150001；2．东北农业大学经贸学院，黑龙江哈尔滨 150030) 摘要：现代商业银行公司治理的根本特点是在产权结构上实现了所有权与经营权的分离，所有者与经 营者之间形成一种委托——代理关系。由于在委托人与代理人之间的信息存在着不对称，不可避免地 产生信用风险，委托——代理关系形成以前的信息不对称问题即逆向选择，商业银行公司治理与信用 风险管理之问由此产生博弈关系。健全商业银行公司治理，实现决策层以其自身权益对银行的经营效 果负责。股东大会及商业银行内部监督系统实现对决策层和高级管理层的有效制约，经营者直接承受 经营失败的经济责任的产权管理体制，完善外部监管配套措施，加强信息披露，实现资本充足，可有 效管理商业银行信用风险。 关键词：商业银行；公司治理；信用风险；博弈 中图分类号：F830 文献标识码：B 一 、 商业银行公司治理与信用风险管理之间的博弈 (二)信用风险基础理论 (一)商业银行公司治理理论 信用问题在经济学的框架里是与市场的信息不完 Corporate Govemancr 公司治理理论始于1932 全 (imperfect information)、外部性 (externality)相联 年伯利和米恩斯 (Berle and Means)的 《现代股份公 系的。只要存在信息成本，就存在不完全信息 (A卜 司与私有财产》。他们通过研究发现：那些大型被广 row，1974；Radner，1968)。在存在信息不完全的市 泛持股的公司存在着所有权和控制权的分离，这既带 场上，由于个人的信息禀赋，知识存量和获取信息的 来了经济效益的提高，又使经营者可能损害所有者的 能力等方面的差异，从而交易双方 (各方)存在信息 权利，由此导致了所谓 “委托——代理”问题。随着 不对称 (asymmetric information)。基于 “信息优势 公司治理理论与实践的发展，委托代理的核心问题即 (informed)”的交易主体就会以此获取更多的剩余。 如何解决委托代理人的激励相容问题，如何做出制度 换句话说，会利用对方的 “无知”(“信息劣势unin． 安排，用以支配若干企业中有重大利害关系的团体。 formed”)而获取利益，即产生逆向选择与道德风险。 包括股东、贷款人、经理人员以及与职工之间的关 (三)商业银行公司治理与信用风险管理之间的 系，并从这种关系中实现经济利益，就成为公司治理 博弈 的主要内容，简而言之即如何配置和行使控制权，如 现代商业银行公司治理的根本特点是在产权结构 何设计和实现激励机制。再进一步推广至银行领域。 上实现了所有权与经营权的分离，所有者与经营者之 商业银行的公司治理就是银行法人资产的委托——代 间形成一种委托——代理关系。由于在委托人与代理 理机制下，规范不同权利主体之间权、责、利关系的 人之间信息存在不对称，不可避免地产生信用风险． 一 种制度安排。 委托——代理关系形成以前的信息不对称问题即逆向 选择，商业银行公司治理与信用风险管理之间由此产 收稿日期I 2004—09—08 生博弈关系。 作者简介I齐巍巍，中国银行业监督管理委员会黑 1．国家 (委托人)与银行经营者 (代理人)之 龙江监管局，东北农业大学经贸学院博 间的博弈 士研究生。