物流系统经济效益分析31.ppt

第九章物流系统经济效益分析 §1 物流系统经济效益分析概述 物流系统的投入与产出分析 物流系统有两项基本功能，即物质实体的时间转移和空间转移，它们分别由储存和运输活动来完成。 对物流系统进行总体效益评价要解决的问题： 1）一定的劳动投入量能够形成多大的物流能力； 2）一定的物流能力又能完成多大的物流工作量； 3）一定的工作量又能取得多大的物流盗用或效益。 物流系统的经济效益分析，就是要分析物流系统的投入与产出之比。 物流系统经济效益分析的基本内容 物流系统经济效益分析的基本内容包括： 1）物流系统投资的经济效益分析 2）物流系统运营的经济效益分析 §2 物流系统投资的经济效益分析 投资项目的现金流量及其计算 现金流量 长期投资评价中所说的现金流量，是指与长期投资评价相关的现金流入与现金流出的数量。 这里的现金是广义的现金，不仅包括与项目有关的各种货币资金，还包括项目中投入的各种非货币资源的变现价值。 现金流量是评价一个投资项目是否可以时必须事先计算的一个基础性指标。 现金流量 现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三个具体概念。 1）现金流入量指项目引起的现金收入的增加额。 2）现金流出量指该项目引起的现金支出额。 3）现金净流量指在一定期间内现金流入量和现金流出量之间的差额。 现金流量的构成 现金流量的构成 （1）初始现金流量 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括：固定资产投资、流动资金垫支、其他投资费用。 （2）营业现金流量 指投资项目完工投入使用之后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的数量。 这种现金流量一般按年度进行计算。 这里的现金流入主要是指营业现金收入，而现金流出则主要是指营业现金支出和的税金。 现金流量的构成 （3）终结现金流量 终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括： ①固定资产的残值收入或变价净收入； ②原来垫支在各种流动资产上的流动资金回收； ③停止使用的土地变价收入等。 现金流量一般用图形表示。 现金流量图 横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续。 轴线等分成若干间隔，每一间隔代表一个时间单位，通常是“年”（特殊情况下也可以是季或半年等）。 时间轴上的点称为时点，时点通常表示的是该年的年末，同时也是下一年的年初。 与横轴相连的垂直线，代表流入或流出的现金流量。垂直线的长度根据现金流量的大小按比例画出。箭头向下表示现金流出，箭头向上表示现金流入。 现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额。 [练习]假设你每年收入为60000元，请画出你前10年的现金流量图。 利息和利率 利息 利息是指占用资金所付的代价或放弃使用资金所得的报酬。 如果将一笔资金存入银行，这笔资金就称为本金。经过一段时间后，储户可以得到本金之外再得到一笔利息，表示为： 利率 利率是在一个计息周期内所得的利息额与供货额（即本金）之比，一般以百分数来表示。 单利与复利 利息的计算有单利计息和复利计息两种形式。 单利计息 指仅用本金计算利息，利息不再生利。计算公式为： 复利计息 用本金和前期累计利息总额之和进行计息，即除了本金外，每一计息周期的利息都要并入本金，再生利息。计算公司为： 名义利率与实际利率 注意：每年中的计息次数。名义利率用r表示。 实际利率为： 名义利率与实际利率 [举例]本金1000元，年利率12％，若每年计息1次，则一年后的本利和为： 若按年利率12％，每月计息1次，1年后的本利之和为： 实际年利率为： 资金的时间价值 终值 假设有P元资金，在年利率为r的情况下，n年后的本金和利息之和为F，则： F=P（1+r）n 这里，F是P经过n年后的最终价值，称为终值。 现值 反之，若n年后可获得F元，在年利率为r的情况下，现在应往银行的存入的钱数为P，则： P是F的现在的价值，称为现值。 资金的时间价值 [计算练习1] A公司正考虑是否建议公司以85000元购置一片土地，财务经理确知，明年这块地会值91000元。若银行利率为10％，公司是