第4章资产负债表分析(74页).pptVIP

固定资产结构与变动情况分析 按照使用情况和经济用途，可分为： 生产用固定资产 非生产用固定资产 未使用和不需要固定资产 租入固定资产 融资租入固定资产 固定资产结构应特别注意从以下三个方面进行： （1）特别注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况； （2）特别注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力； （3）考察生产用固定资产内部结构是否合理。 固定资产折旧分析 分析折旧方法的合理性 分析折旧政策的连续性 分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性 固定资产减值准备分析 固定资产减值准备变动对固定资产的影响 固定资产可回收金额的确定 固定资产发生减值对生产经营的影响 固定资产减值是由有形损耗或无形损耗造成的，如因技术进步已不可使用或已遭毁损不再具有使用价值和转让价值等，虽然固定资产的实物数量并没有减少，但其价值量和企业的实际生产能力都会相应变动。 如果固定资产实际上已发生了减值，企业不提或少提固定资产减值准备，不仅虚夸了固定资产价值，同时也虚夸了企业的生产能力。 二、主要负债项目变动情况分析 （一）短期借款 变化原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。 具体变动的原因可归纳为： 流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。 节约利息支出。 调整负债结构和财务风险。 增加企业资金弹性。 （二）应付账款及应付票据 应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有： 企业销售规模的变动 为充分利用无成本资金 提供商业信用企业的信用政策发生变化 企业资金的充裕程度 （三）应交税费和应付股利 应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。 应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债。 （四）其他应付款 分析的重点是： 其他应付款规模与变动是否正常； 是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。 分析时应结合财务报表附注提供的资料进行。 （五）长期借款 影响长期借款变动的因素有： 银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。 为了满足企业对资金的长期需要。 保持企业权益结构的稳定性。 调整企业负债结构和财务风险。 作业 根据南宁糖业（000911）的资产负债表及财务报告相关信息，进行水平、垂直和项目分析，分析其2010年的财务状况及变动情况。 南糖资产负债表分析 项目分析结论 本资料来源 当前文档修改密码：83628 更多资料请访问精品资料网() * 2、固定资产与流动资产的比例关系。 （1）适中的固流结构：比例持平，盈利水平和风险程度一般。 （2）保守的固流结构：流动资产比例较高，盈利水平较低，风险程度较低。 （3）激进的固流结构：固定资产比例较高，盈利水平较高，风险亦较高。 3、流动资产的内部结构。见表4-8 货币类/债权类/存货类/其他 （二）负债结构的具体分析评价 负债结构分析应考虑的因素 负债结构与负债规模 流动负债与长期负债的比例变动，是由负债总规模变化还是内部项目变动引起？ 负债结构与负债成本 二者会相互影响，考虑综合资金成本 负债结构与债务偿还期限 债务偿还期应该与现金流入时间吻合，偿还额应该与现金流入量适应 负债结构与财务风险 流动负债的偿债风险高于长期负债，关注长短期负债的比例是否合理 负债结构与经济环境 资金供求情况，国家经济政策等 负债结构与筹资政策 典型负债结构分析评价 负债期限结构分析评价 长短期负债比例 表4-9 负债方式结构分析评价 银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款、债券、未付股利、其他 表4-10 负债成本结构分析评价 无成本负债、低成本负债、高成本负债 表4-11 （三）股东权益结构的具体分析评价 股东权益结构分析应考虑的因素 股东权益总量 企业利润分配政策 企业控制权 权益资金成本 投资人投入的资本存在实际资金成本，其他只是机会成本 经济环境 股东权益结构分析评价 关注股东权益的构成，即原始投入资本与留存收益的比例 P92 表4-12 由于留存收益增加带来的股东权益增加可以给予肯定评价 未分配利润下降不一定说明经营不好，可能受分配政策影响 四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价 保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构 （一）保守结构 无论左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。 特点：偿债风险极低，资金成本高，筹资结构弹性弱。 资产负债表 流动资产 临时性占用流动资产 非流动负债 永久性占