期货交易分析报告.doc

广西师范大学 期货交易分析报告 专 业： 金融学 姓 名： 黄冠奇 学 号： 201013006780 任课教师： 谭艳斌/张婷 院 系： 经济管理学院 一、模拟交易过程记录盈亏 成交时间 交易所 合约 买/卖 成交价 手数 开/平仓 手续费 平仓盈亏 上海期货交易所 上海期货交易所 上海期货交易所 79.00 上海期货交易所 20.00 上海期货交易所 20.00 上海期货交易所 450.00 上海期货交易所 上海期货交易所 上海期货交易所 上海期货交易所 48260.00 3 开仓 253.37 上海期货交易所 48280.00 1 开仓 84.49 上海期货交易所 48620.00 5 开仓 425.43 上海期货交易所 上海期货交易所 卖出 48470.00 1 开仓 84.82 上海期货交易所 买入 48430.00 15 平仓 1271.29 （二）持仓明细表 交易所 合约 买持仓 买均价 卖持仓 卖均价 上日 结算价 6.28结算价 浮动盈亏 交易保证金 （如表格不够，可自行追加） 二、模拟交易结果 模拟交易比赛截止账户余额： 556258.00 元 账户盈利/亏损： 56258.00 元 三、商品期货交易分析 （一）期货基本面分析 （一）2012年该品种国内外期货市场交易回顾 回顾2012年国内外铜市场： LME市场：2012年伦铜没有出现显著的趋势性走势，更多呈现的是跌宕起伏的脉冲式阶段性行情，其中铜价震荡重心下移，伦铜震荡区间明显收窄，大部分时间内弱外强的特征较为明显。从走势上看，2012年年初伦铜期货强势上攻，尽管基本面需求尚无实质性改观，但宏观面利好将带领铜价连创新高，且LME库存偏低将会引发挤仓效益，其价格已经处在突破平台；5月希腊、西班牙问题恶化，欧洲再度成为全球风险中心，伦铜大幅下挫，并创出年内新低，在宏观面表现疲软的情况下伦铜弱势格局依旧难以改变。而欧美央行推出无限量宽松措施，9月铜价大幅反弹，10月份因受中国因素提振金属市场，伦铜保持震荡偏强走势；铜价经受10月大幅回落洗礼后，11月份伦铜再度陷入上下两难局面，在美国财政悬崖问题暂缓和欧债问题趋稳的状态下，伦铜在12月迎来新一轮涨势。 沪铜市场：2012年沪铜在金融属性和金属属性的博弈中窄幅波动，从走势上看，沪铜指数最高触及60156元/吨，沪铜指数最低下探至54800元/吨，从数据上分析得知，沪铜创近十年以来的最小波幅。2012年沪铜期货价格54000-61000元/吨，显然不及2011年55000-73000元/吨的波澜壮阔。从年初到4月，以及从6月到9月，都出现了长达3-4个月的窄幅波动行情，这是近年来罕见的。进入9月份铜价呈现震荡上升趋势，除受外盘因素影响之外，还因前期铜价连续阴跌，铜基本确定底部支撑，再配合上当时时段内国外内消息凸显正面，促使铜价出现筑底反弹走势；因此，三季度铜市走势出现回暖迹象。紧接着，铜价经历10月份大幅下滑之后，在11月份迎来另一波行情，因中国国储再次开展有色金属收储，以及在11月中旬全球经济数据和希腊债务危机逐渐好转的情况下，四季度铜市行情转好，并再次验证了铜金融属性对价格的影响力。 2011年铜市行情可分为上下两个部分，上半部为美国QE2刺激下的高位振荡行情，持续到2011年7月份；下半部为主权债务危机主导的下跌行情，下半年美债问题和欧债危机轮番上场，走出2008年以来的第二轮熊市。回顾2011年LME铜价的走势，基本上可以分为两段行情，上半段时间为月，这段行情可视为美国第二轮定量宽松政策（QE2）行情的延续和尾声。下半段行情为债务危机主导的断崖式下跌行情。8月份美债危机成为市场焦点，铜价大幅下跌；9月欧债危机主导市场，铜价跌幅达24.42%；10月份铜价跌幅收窄，随后进入宽幅振荡格局，上海铜价走势与LME铜基本一致。 （二）列出该期货商品国际和国内主要的产区和销区 从国家分布看，世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、独联体和秘鲁等国。智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明储量达1.5 亿吨，约占世界总储量的1/4； 美国探明储量9100 万吨，居第二；赞比亚居第三。铜消费相对集中在发达国家和地区。西欧是世界上铜消费量