8、跨国财务管理.ppt

第三节 流动资产管理 一、现金管理： （二）工作内容： 1、现金计划：对公司内部各实体的现金流向和流量进行预测，然后编制综合性预算编制，理想的预算要表明一定时间内预计的现金流，以及可能改变预期的因素，并包括可供选择的相关对策。 2、资金回收：缩短应收帐款的在途时间。 3、现金移动：把现金转移到公司内部需要的地方或合适的地方。 第三节 流动资产管理 一、现金管理： （二）工作内容： 4、现金支出：即拟定支付现金的方案，避免过早或过晚支付，选择合适银行。 5、弥补资金短缺：需要考虑调入和调出方，还要考虑时机、成本、额度、币种等。 6、剩余现金的投放：即决定以何种币种和方式把暂时闲置的资金投放出去。 第三节 流动资产管理 一、现金管理： （三）现金管理机构—设立存款中心： （１）设立目的：对现金进行集中管理，子公司只留必备现金，提高现金使用的经济效益。 （２）优势： A．迅速弥补子公司资金缺口． B．减少资金闲置，压缩存款总规模． C．降低资金成本，减少外汇风险． D．增加收益，即提高资金的增值能力． 第三节 流动资产管理 （３）一般设在国际金融中心所在地，尤其是离岸金融中心。 如：伦敦、纽约、苏黎世、布鲁塞尔、卢森堡、巴哈马群岛、百慕大和巴拿马等地。 原因：A．政治经济稳定． 　　　B．有自由兑换的外汇市场． 　　　C．资本流动自由． 　　　D．金融体系发达． 　　　E．国际通讯设备完备 　　　F．税收优惠　　等． 第三节 流动资产管理 一、现金管理： （四）现金管理模式—现金移动体系： （１）作用： A．通过监测现金流动方向和现金余额变化，最大限度的减少投放不当的现金。 B．现金移动体系所收集到的信息也有利于做好近期的现金预算工作。 第三节 流动资产管理 （２）运作流程： 　　以某跨国公司在比利时设立存款中心，在英国、瑞士、德国和法国拥有子公司为例。 第一步：辖区内各子公司于每日所在国银行收盘时都以规定的汇率，把所在国货币表示的实际现金余额折算为报告货币，表示的实际现金余额。并用统一的格式向设在比利时的存款中心报告。 　　　每日现金报告见下页： 第三节 流动资产管理 　　　　每日现金报告 日期：20XX年３月７日 地区：英国 日终现金： 余额：　　＋150 　　　　五日预测 　　　收入额　　支出额　　净值 +1 　 300 400 -100 +2 400 350 +50 +3 300 250 +50 +4 250 650 -400 +5 200 250 -50 该期间净值：　　　　　　 -450 单位：千美元 第三节 流动资产管理 第二步：传到存款中心。 第三步：存款中心在每个工作日结束前，将各子公司的现金汇总，编制现金分户帐表格。 　　　　　　　现金分户帐（当天） 　　　　　　　　单位：千美元 地区　　日终现金额　　最低现金需求额　　所在国剩余现金余额 英国　　　　XXX XXX XXX 瑞典 XXX XXX XXX 德国 XXX XXX XXX 法国 XXX XXX XXX 欧洲现金收益（损失）　 yyy　 第三节 流动资产管理 第四步：存款中心根据每日分户帐的数据，综合考虑利息率、汇率以及子公司对现金需求的变化等因素。作出合理决策，编制现金转帐指示。 　决策例证１：如果英镑要贬值，子公司可以不补足英国的子公司最低现金需求，反而会减少英国的现金。 　决策例证２：虽然法国子公司当天有剩余现金，但预计其次日该公司有现金需求，考虑到利息率和外汇交易成本，可能会指示法国公司把现金存入当地银行。 　决策例证３：可以根据子公司的现金需要。灵活的调度资金。而不是完全通过存款中心。 　现金转帐指示见下页： 第三节 流动资产管理 　 现金转帐指示（单位：千美元） 英国　（　）送交$　　　给存款中