中国P2P网贷六大业务模式.pdfVIP

01 专业的互联网金融服务机构 中国P2P 网贷六大业务模式 P2P 借贷作为一种基于网络平台的点对点借贷模式，它至少包含了三个参与方：借款人、 平台和投资人。国外的平台大多从网络上直接获取借款人和投资人，直接对借贷双方进行撮 合，不承担过多的中间业务，模式比较简单。 国内的P2P 借贷行业则根据具体国情、地域特色和平台自身优势，对P2P 借贷的各个环 节予以细化，形成了多种多样的“P2P 借贷”模式。 例如，对于借款人上的获取，有的平台只从线上进行，有的只从线下进行，也有的线上、 线下混合进行；对于借款人的类型，有的平台侧重于普通个人，有的侧重于小型工商户，有 的侧重于中小企业主。对于投资人的获取、投资产品的设定、贷款类型的设定等，均有不同 的细分类别。 由于对P2P 借贷涉及的主要环节进行了细分和差异化，这些环节类型的组合可产生上百 种业务模式。在行业中被广泛采用的业务模式主要包括纯线上、债权转让、担保/抵押模式、 O2O、P2B 模式和混合模式。 （1）纯线上模式 其最大特点是借款人和投资人均从网络、电话等非地面渠道获取，多为信用借款，借款 额较小，对借款人的信用评估、审核也多通过网络进行。这种模式比较接近于原生态的P2P 借贷模式，注重数据审贷技术，注重用户市场的细分，侧重小额、密集的借贷需求。 平台强调投资者的风险自负意识，通过风险保证金对投资者进行一定限度的保障。平台 承担的风险较小，对信贷技术的要求高。 当前，纯线上模式的业务扩张能力有一定的局限性，业务运营难度高，但被普遍认为是 国内P2P 借贷的未来发展方向。国内采用纯线上模式的平台较少，最典型的是老牌平台拍拍 贷。 01 专业的互联网金融服务机构 （2）债权转让模式 这一模式的最大特点是借款人和投资人之间存在着一个中介--专业放款人，为了提高放 贷速度，专业放款人先以自有资金放贷，然后把债权转让给投资者，使用回笼的资金重新进 行放贷。债权转让模式多见于线下P2P 借贷平台，因此也成为纯线下模式（指借款人和投资 者均通过线下途径开发，但也有部分纯线下平台通过线上渠道获取一些投资人）的代名词。 线下P2P 借贷平台经常因其体量大、信息不够透明而招致非议，其以理财产品作为包装、 打包销售债权的行为也常被认为有构建资金池之嫌。 但是事实上，不同纯线下平台采用的“理财模式”并不完全相同，难以一概而论。典型 的债权转让模式平台包括宜信、冠群驰骋等。 （3）担保/抵押模式 该模式或者引进第三方担保公司对每笔借款进行担保，或者要求借款人提供一定的资产 进行抵押，因而其发放的不再是信用贷款。 若担保公司满足合规经营要求，抵押的资产选取得当、易于流动，该模式下投资者的风 险较低。尤其是抵押模式，因有较强的风险保障能力，综合贷款费率有下降空间。 但由于引入担保和抵押环节，借贷业务办理的流程较长，速度可能会受到影响。在担保 模式中，担保公司承担了全部违约风险，对于担保公司的监督显得极为重要，而优质担保公 司可能会凭借自身的强势地位挤压P2P 借贷平台的定价权。 典型的担保/抵押模式平台包括陆金所（担保公司提供担保）、开鑫贷（有担保资质的 小贷公司提供担保）和互利网（房地产抵押）等。 （4）O2O 模式 01 专业的互联网金融服务机构 该模式在2013 年引起较多关注，其特点是P2P 借贷平台主要负责借贷网站的维护和投 资人的开发，而借款人由小贷公司或担保公司开发。 其流程是小贷公司或担保公司寻找借款人（多通过线下渠道），进行审核后推荐给P2P 借贷平台，平台再次审核后把借款信息发布到网站上，接受线上投资人的投标，而小贷公司 或担保公司会给该笔借款提供完全担保或连带责任。 该模式的特点是平台与借款人开发机构分工合作，前者专心改善投资体验、吸引更多的 投资者；后者专心开发借款人，业务规模可以迅速扩张。 但是这种模式容易割裂完整的风险控制流程，导致合作双方的道德风险，表现为平台一 心吸引投资人而忽视了借款客户审核；小贷或担保公司一心扩大借款人数量，而降低审核标 准。除非平台与借款用户开发机构之间存在较强的关联关系，或者平台本身也拥有足够的信 评、风控能力，否则平台将承受较高的经营风险。 典型的O2O 模式平台包括互