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2010/06/17 房地产标杆企业研究 建业地产：区域深耕策略 摘要 建业地产股份有限公司是河南省领先的房地产住宅发展 Tel: (+86-10) 商，被业内称为“ 区域地产王” ，以“省域化发展”作为其 Email: info@ 战略，目前已完成河南省18个地级城市和4个县级城市的 全省布局。 2009年建业地产的营业额为人民币27亿元，毛利率为 34.7%。 截至2009年12月31日止，建业地产在建项目或项目分期 26个，在建项目总建筑面积约为1,295,061平方米。 截至2009年12月31日，公司拥有土地储备建筑面积986 万平方米，其中已获取国有土地使用权证的土地储备建 筑面积628万平方米，主要通过权益收购、公开竞买、合 营等多种土地储备方式。 2008年建业在河南的市场占有率达5.1%。建业的目标是， 希望在10年内达到占河南市场15%-20%份额。 公司的战略攻坚阶段需要持续3至5年,将顾及市场规模 与企业效益的有效平衡,依然坚持区域化战略,继续以河 南为主要市场,但对公司河南业务具有辅助作用且具有 较快及较客观增长机会的河南以外项目,会考虑参与投 资。 建业地产在产品方面的主要战略是在新市场复制郑州市 场的老产品，同时在郑州不断推出新产品。 2008年6月6日，建业地产在香港联交所上市，以每股2.75 港元发行5亿股,最终净募集资金11.21亿元。2009年8月5 日，建业向私募基金方源资本等投资者，发行可换股债 券及认股证本金总额7.65亿元，将用于收购少数股东权 益、购买土地储备及一般营运资金。 敬请阅读末页的免责条款 房地产标杆企业研究 目 录 一、发展沿革、当前市场表现 4  1、发展沿革 4  2 、企业背景 4  3、公司组织结构 5  4 、财务表现及相关指标 6  二、区域深耕战略 8  1．区域化战略思想 8  2 ．项目区域分布 9  3 ．销售收入区域分布 10  4 ．土地储备区域分布 11  三、土地策略 12  1．谨慎的拿地态度 12  2. 09 与 10 年获得的土地储备 13  3 ．土地储备获得方式 15  四、资本运作 16  1．IPO 之路——上市前的股权构成 16  2 ．融资方式之一——可转化债券 17  3 ．融资方式之二——信托 17  4 ．融资方式之三——银行贷款 17  五、项目和产品线 18  1. 发展中/未来发展主要项目 18  2. 产品线简介 19