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企业融资活动中的纳税筹划及案例分析 一、借款费用的会计与税务差异及纳税调整 税法规定，借款费用是纳税人为经营活动需要承担的、与借入资金相关的利息费用，包括：长期、短期借款的利息；与债券相关的折价或溢价的摊销；安排借款时发生的辅助费用的摊销；与借入资金有关，作为利息费用调整额的外币借款产生的差额。 企业借款费用中的最主要内容为借款利息，如果企业用于资本性支出的借款利率高于金融机构同类同期贷款利率，或借款是从关联企业取得并超过规定比例，那么应按税法限额进行纳税调整。 纳税人在生产经营期间向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除，向非金融机构借款的利息支出，包括纳税人之间相互拆借的利息支出，按照不高于金融机构同类同期贷款利息计算的数额以内的部分准予扣除。其中所谓金融机构是指各类银行、保险公司以及中国人民银行批准从事金融业务的非银行金融机构。《企业所得税税前扣除办法》（以下简称《办法》）第三十四条规定：“纳税人发生的经营性借款费用，符合条例对利息水平限定条件的，可以直接扣除”。这就是说对经营借款费用税法有限制，这会导致纳税调整。外商投资企业和外国企业债务利息：外商投资企业和外国企业所支付的债务利息，高于按一般商业贷款利率计算的金额的部分，不允许从税前所得中扣除。 对于基建借款，《企业所得税税前扣除办法》第三十四条，规定“为购置、建造和生产固定资产、无形资产而发生的借款，在有关资产购建期间发生的借款费用应做为资本性支出计入有关资产的成本，有关资产交付使用后发生的借款费用，可在发生当期扣除”。这就有如下三个方面的区别需要注意： (1)《办法》中把税法上借款费用资本化的时间止点定为“有关资产交付使用”，这不同于原税法所定的“竣工决算”，也不同于《企业会计制度》中的“达到预定可使用状态”。 对于在达到预定可使用状态之后“交付使用”之前的基建借款的借款费用，在会计上已停止资本化而记入财务费用，但税法上却允许继续资本化而不能直接税前扣除，这也要求做纳税调整。 (2)即使是应资本化的借款费用，如果高于金融机构同期同类贷款利息的部分也不能予以资本化。 《企业会计制度》规定，购置、购建固定资产时，如果发生非正常中断而且中断时间较长的，其中断期间发生的借款费用不计入固定资产成本，直接在发生当期扣除，但如果中断是使购置固定资产达到预定可使用状态所必需的程序，则中断期间发生的借款费用仍应予资本化，根据有关资料，税法上也与此规定相一致。 （3）纳税人从关联方取得的借款金额超过其注册资本50％的，超过部分的利息支出，不得税前扣除，但会计仍应做为费用处理，这也要求纳税调整。 （4）《办法》第三十四条规定：纳税人借款未指明用途的，其借款费用应按经营活动与资本性支出占用资金的比例，合理计算应计入有关资产成本的借款费用和可直接扣除的借款费用，这与《企业会计制度》的规定不一致，在会计上能够资本化的借款仅限于专门借款，非专门借款的借款费用一律做为开办费或当期损益，这也可能会导致纳税调整。 会计准则中借款费用应予资本化的资产范围仅限于购建固定资产，税法规定的资产范围则不限于此。（1）首先，从事房地产开发业务的纳税人为开发房地产(注：即其产品)而借入资金所发生的借款费用，在房地产完工之前发生的，应计入有关房地产的开发成本。（2）其次，“84号文”中还规定纳税人“为购置、建造和生产固定资产、无形资产而发生的借款，在有关资产购建期间发生的借款费用，应作为资本性支出计入有关资产的成本。” 另外，在“84号文”中规定，纳税人为对外投资而借入资金发生的借款费用应计入有关投资的成本，不得作为纳税人的经营费用在税前扣除。而在“国税发[2003]45”号文中重新规定，从2003年1月1日起，纳税人为对外投资而发生的借款费用，符合规定条件的可以直接在税前扣除，不需要资本化计入有关投资的成本。 二、关于“资本弱化避税”问题 一、什么是资本弱化？ 所谓资本弱化，实际上就是指企业负债资产比率提高的一种现象。 二、资金成本 资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用。它包括资金占用费用和资金筹集费用；它既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值。 （一）长期债券利息 债券总额的每年利息支出×（1-所得税税率） 长期债券成本率 = 债券发行总额×（1-筹资费率） （二）银行借款利息 每年支付利息额×（1-所得税税率） 银行借款成本率 = 借款总额×（1-筹资费率） （三）股利 而股利与利息不同，它是以税后净利支付的，不会减少企业上缴的所得税。 　　四、资本弱化纳税筹划方法的运用 三、负债筹资的纳税筹划 一、企业负债规模的纳税筹划