信用リスク管理の基礎 - FFR+ Forum of Financial.PDF

信用リスク管理の基礎 1 目 次 １．信用リスクとは ２．信用リスクの計量化 ３．経営マネジメントへの活用 ４．内部監査のポイント 2 １．信用リスクとは 定義 信用リスクとは、 信用供与先の財務状況の悪化等により、 資産（オフ・バランス資産を含む。）の価値 が減少ないし消失して損失を蒙るリスク である。 （注）金融庁「金融検査マニュアル」より 3 信用リスク（概念図） 債務者の信用状態 （債務履行能力） 資産価値の変動 格付 悪化 資産価値の クレジットスコア 減少・消滅 デフォルト確率 デフォルト ･法的破綻 ・債務不履行 ・市場価値の下落等 4 慶応義塾大学経済学部 池尾和人教授 2006年12月「信用リスク」第1回 有限責任中間法人CRD協会 四季2006vol.1  債務者の債務履行能力の変化に応じて生じる債権価値の変動の 可能性が、信用リスクだと言える。  これに対して、市場金利水準の変化に応じて生じる債権価値の 変動の可能性が、金利リスクである。  債務者の債務履行能力は、市場金利水準とは異なり、直裁にとら えられる変数ではない。  債務者の債務履行能力を簡単に信用状態（credit standing）と 呼ぶことにすると、それを表す指標としては、 「格付け」や、何らかの方法で推計された債務不履行の生起確率、 または一定のモデルから算出されたクレジット・スコア（点数）など が候補として考えられる。 5 （１）デフォルト確率（ＰＤ）の把握 データベース 信用状態（Ｚ）ｉ デフォルト確率（PD）ｉ 【定量情報】 格 良い 付 ・ ス コ 格付・評点区分１ PD １ ア 財務データ リ ン 格付・評点区分２ PD２ グ モ