财务与经济分析.docVIP

第十章 财务与经济分析 以下根据国家计委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）以及国家颁布的新的财税制度和市场价格体系，估算项目的成本和效益，分析项目整体财务状况和抗风险能力。 10.1 概述 本项目处理20年的垃圾，总量为88.86万吨。另外，建设期9个月，而生活垃圾进场处理从建设期后第二年开始运行,财务评价期总共21年。工程总资金约2560.00万元，其中申请国家政策性投资借债1200.00万元，地方财政配套560.00万元，其余800万元由建设单位自筹。 10.2 垃圾处理成本及费用分析 垃圾场年处理费用包括：折旧费、维护费、运输费、工资福利、电费、油费、材料费、管理费及其它综合费。年处理费用的计算详见成本费用估算表，表10-2为垃圾处理水、电、油耗分析表。 ①折旧费 根据资金保全原则，工程投资中可提固定资产折旧额为2408.60万元，采用分项折旧法进行折旧：其中土建构筑物投资总额1379.50万元，折旧年限按使用年限20年计，残值率4%，其中有324.9万元从2016年起计算折旧；机械设备投资总额821.70万元，折旧年限按10年，残值率4%，其中有78.2万元从2016年起计算折旧。其他无形和递延资产总额（摊销费）208.40万元，按10年分摊计提。 另外，根据最大能力还贷的原则，投产后固定资产折旧和摊销费以最大额用于还款；在还清借款后，全部作为企业自用。 ②大修理费：指为企业按照核定的提存率提取的大修理费用，取固定资产原值和建设期利息的总和1.5%提取。 ③维护费 主要是指固定资产的备品备件、低值易耗品和固定资产的经常维护修理费，取固定资产和建设期利息的总和的1%左右为综合费率计算。 ④工资福利 处理场定员26人的工资、奖金、医疗、劳保等工资福利，参照奉新县的实际水平，平均每人按1.20万元/年计算。 ⑤水费、电费、油费 处理场水源为现场打井供水，日供水量40m3/d，水单价按0.50元/m3计算(主要为水资源费、提升电费和日常管道维护)。 包括填埋场机具及渗滤液处理站机械设备运行、生产管理照明等，日耗电量约1450Kw.h，电费单价按0.56元/度计。 各设备年耗油量见表10-1，单位柴油价格按3.65元/Kg，单位汽油按3.60元/Kg计算。基于耗油量以柴油为主，全场日耗油量折合柴油为155kg。 表10-1 各机械年耗油量表 机械设备 数量 耗油量Kg/d 年工作日 年耗油量(Kg) 备注 填 埋 场 推土机 2台 45/台 365 32850 柴油 挖掘机 1台 10/台 365 3650 柴油 自卸卡车 2辆 7.5/辆 365 5475 柴油 洒药车 1辆 5/辆 365 1825 柴油 装载机 1台 25/台 365 9125 柴油 管理用车 1辆 10/辆 365 3650 汽油 总 计 52925Kg柴油，3650Kg汽油 ⑥材料费 包括渗滤液处理站添加药剂、场地定期喷药的药剂及临时道路部分材料等，其费用每年以10.0万元计。 ⑦管理费及其它综合费 按照上述③～⑥五项费用之和的10%计算。 ⑧财务费用 银行长期贷款年利率按6.12%（按2004年10月底提息后的利率）； 国债投资为无息贷款； 流动资金贷款利息为5.76%（按2004年10月底提息后的利率）。 ⑨成本与收入按实际每年垃圾量折算成生产负荷计。 表10-2 垃圾处理水电油耗分析表 费用名称 日消耗量 单 价 日费用 平均垃圾量 单位处理费用 水费 40t/d 0.50元/m3 20.00元 125吨/日 0.160元/t垃圾 电费 1450Kw.h 0.56元/Kw.h 812.00元 6.496元/t垃圾 油费 155Kg 3.65元/Kg 565.75元 4.526元/t垃圾 合计 11.182元/t垃圾 10.3 财务分析 ⑴ 利润预测 本项目为社会公益事业项目，以处理生活垃圾为目的，同时积极开发综合利用，即进行填埋气体的综合利用，但这项收入还远不能维持垃圾处理场运营。为了减轻政府财政负担，建议对处理垃圾期间实行适当的收费，以维持垃圾处理场运营并收回对垃圾处理场的投资。垃圾处理收费按64元/吨：约1.92元/人.月（每户平均人数3.5人，计6.72元/月），投产后整个服务期间内可收取费用为5687.18万元,运行期内按规定的最大还款能力偿还，在收费为64元/吨时，到2021年可以还清所有国债投资。详见还本付息表，运行期间财务收益见损益表。 ⑵ 税收 本工程为社会公益事业项目，不以盈利为目的，运营收入主要用于处理场运营。根据国家有关政策，本项目有关产品应予减免一定的税赋