诺亚财富经营模式 对券商财富管理业务的启示.PDFVIP

业务探讨业务探讨 Business ResearchBusiness Research 诺亚财富经营模式 对券商财富管理业务的启示 华泰证券股份有限公司办公室 宋艳锴 成国平 近年来，国内金融市场出现了一种新兴财富 股票ADS ，融资逾1亿美元。诺亚财富还设立了哥斐 管理形式，即由独立的中介理财顾问机构向高净值 资产、诺亚正行和诺亚香港三家子公司，实现了多 客户提供综合性理财规划服务，简称第三方理财， 元化业务布局，金融服务集团架构基本成型。截至 发展非常迅速。诺亚 （中国）财富管理中心 （下文 0 1年1 月底，诺亚财富已在上海、北京、广州、 简称：诺亚财富）是目前国内最大的第三方理财机 温州、杭州等地设立家分支机构，位理财师为 构，已形成了多维度的产品筛选及风险控制体系， 万余名高净值人士提供专属财富管理服务。 独特的营销模式以及人才管理方式，在过去几年内实 目前，诺亚财富营业收入主要来源于产品募集 现了井喷式的增长，于010年在纽约证券交易所成功 费用的一次性提成和后续的经常性服务费用，并以 上市，并带动了国内一大批第三方机构的出现，对于 产品募集费用提成为主。也就是说，诺亚财富还未 正在探索起步的券商财富管理业务有重要的启示意 能实现以理财规划服务获取收入，其本质上仍属于 义。本文深入分析诺亚财富的运营模式和成功经验， 金融商品销售机构，但其特点在于服务中立、销售 并提出了券商发展财富管理业务的几点建议。 的产品种类丰富并能从客户角度出发组织产品销售 一、诺亚财富发展现状 和提供各种服务。近年来，诺亚财富提供的产品包 上海诺亚财富管理中心的前身是湘财证券私人 括固定收益产品、私募股权基金产品、证券投资基 金融部，00年月，从湘财证券剥离后,引入了第三 金产品和与投资相关的保险产品四类，尤其是以信 方财务顾问服务理念，以独立客观态度筛选产品， 托公司发行的抵押固定收益产品或私募股权基金产 提供适合于客户的理财解决方案。00年，美国的 品成为了诺亚财富的主打产品 （见下页表1）。在客 红杉资本向诺亚财富注资00万美元，0 10年11月， 户上，诺亚财富主要为高净值个人客户、中小企业 诺亚财富在纽交所上市，成功发行0万份美国存托 客户和机构客户提供服务，其单个客户平均交易金 中中国国证证券券 年年第第 期期  0011 00 Business ResearchBusiness Research 业务探讨业务探讨 表1 诺亚财富历年销售产品金额及配置比例 （单位：百万元人民币） 年份 2007 2008 2009 2010 2011 2012 产品种类 销售规模 占比 销售规模 占比 销售规模 占比 销售规模 占比 销售规模 占比 销售规模 占比 固定收益产品 1 1.% 1 .% 1 .% 0  1.0%