机构调仓路径图曝光,大蓝筹重焕青春.docx

证券市场红周刊2017年5月2日 机构调仓路径图曝光，大蓝筹重焕青春 《红周刊》作者 林伟萍 ·机构篇· 上市公司2016年年报披露工作接近尾声，以中央汇金、证金公司、社保基金、公募基金、险资、QFII等为代表的主体机构调仓动向备受市场关注。从分析情况看，“国家队”代表中央汇金和证金公司正逐步布局“一带一路”等大周期主题概念股。公募基金则倾向于行业龙头，抱团重仓“大消费”。QFII一改往常的白酒、医药风格，开始关注钢铁、有色等板块。险资新进个股则扎堆于医药生物和化工行业。 “国家队”扎堆“一带一路”等热门题材 　　自2015年下半年“股灾”救市以来，以汇金、证金为代表的“国家队”的调仓换股便备受市场关注，“汇金概念股”、“证金概念股”更一度被市场热捧为“王的女人”。WIND数据显示，截至4月28日，中央汇金现身982家上市公司前十大流通股东名单，证金公司则出现在367家上市公司前十大流通股东名单中。《红周刊》记者分析发现，国资上市公司是其投资的重点，持股行业集中体现在金融、消费，以及国资大蓝筹领域。此外，从汇金和证金去年四季度新进个股名单看，“一带一路”等大周期热门概念股也是其布局的重点。 　　在汇金和证金公司持股中，金融股的持股比例稳居前列。如在持股比例居前的十家上市公司中，除了航天信息外，其余9家分别为中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、新华保险、光大银行、北京银行、民生银行和中国平安。而在最新发布的2017年一季报中，中央汇金则继续对浦发银行、民生银行分别增持了4583万股和1.85亿股。 　　从中央汇金和证金公司新进个股看，“一带一路”等热门大周期主题也成为其去年四季度关注的重点。如去年四季度，中央汇金和证金公司同时现身北部湾港前十大流通股东名单。中央汇金持有北部湾港379.82万股，持股占比0.40%，证金公司持有北部湾港252.6383万股，持股占比0.26%。《红周刊》记者分析发现，广西北部湾港为我国沿海24个主要港口之一和“一带一路”海陆衔接的重要门户港。北部湾港在年报中表示，受益于“一带一路”政策以及国家供给侧改革，未来将给港口行业带来新的发展机遇。此外，中央汇金去年四季度新进的西安饮食，也沾边“一带一路”概念。值得注意的是，中央汇金和证金去年四季度新进个股业绩也较为抢眼，如西安饮食2016年实现净利润0.12亿，同比增长137.92%。同为中央汇金去年四季度新进的天邦股份，2016年实现净利润3.73亿，同比增长238.28%；如意集团，2016年实现净利润3276.79万元，同比增长76% 　　此外,中央汇金和证金公司在去年四季度还退出了部分公司前10大流通股东名单。如证金公司去年三季度还持有瑞贝卡506.96万股，持股占比0.54%，到2016年年报时已在其前十大流通股东名单消失。此外，证金公司去年四季度退出个股还包括珍珠港、合肥百货、南京公用、新华联等个股,而中央证金也从东北电气、*ST天仪、中环股份等个股前十大流通股东名单退出。 社保基金大举增持周期蓝筹股 　　除了中央汇金和证金公司外，社保基金也被看做“国家队”的骨干力量，因其偏向中长期价值的挖掘，因此也有“市场风向标”之称。WIND数据显示，截至4月28日，去年四季度社保基金出现在672家上市公司股东名单，新进135只个股，剔除160只个股。 　　《红周刊》记者分析发现，相较于去年三季度，去年四季度社保基金大举增持蓝筹周期股。从增持数量来看，京东方A、中国建筑、中国铝业、河北钢铁、金隅股份、美年健康、达实智能、北新建材、铜陵有色、洛阳钼业10只个股，在去年四季度被社保基金增持股数居前，增持股数分别达到2.8亿股、1.49亿股、1.4亿股、8655万股、7968万股、6694万股、6273万股、5805万股、5460万股和5455万股。值得注意的是，在增持规模前十的个股中，京东方A、中国建筑、中国铝业、金隅股份、铜陵有色和洛阳钼业均为社保基金四季度新进个股。 　　中国铝业年报显示，全国社保基金一零九组合以及一一六组合，去年四季度新进入中国铝业前十大股东持股名单，分列第九位和第十位。年报显示，2016年中国铝业实现净利润4.02亿元，同比增长170.82%，公司表示业绩增长得益于电力改革以及国内氧化铝价格的上涨。同样，2016年四季度全国社保基金一零一组合也新进了PPP概念龙头股中国建筑，位列该公司第九大流通股股东。受益于PPP加速落地驱动基建订单大幅增长，2016年中国建筑净利同比增长了14.6%。 　　从行业分类看，社保基金持股集中于医药生物、化工、电子、机械设备、计算机、公用事业和房地产等领域。而从被剔除个股来看，申能股份、中国中冶、青岛海尔、东方航空、中化国际等个股遭遇社保基金减持规模居前，均在5000万股以上，其中申能股份、中国中冶和