予想PER＝倍5.9()163岡三にいがた県内企業.PDFVIP

岡三にいがた 県内企業レーティング情報 新潟放送（9408 東証ジャスダックスタンダード） 2015年12月29 日 収益基盤の強化により、増収増益を見込む ＜＜アナリストの視点＞＞ レーティング 主力の放送事業は、テレビ・ラジオのスポット収入が伸び悩んでい 強気 （前回：強気） るが、年末・年始、期末に向けた需要を取り込むことで下期の持ち 直しを見込む。今期はプロ野球の公式戦2試合（前期は1試合）の寄 今後6ヵ月の目標株価 与に加え、情報処理サービス事業は、首都圏での大型案件獲得によ り、今後の更新需要や販路拡大が期待できよう。また、ラジオ部門 800 円 （前回： 800 円） の強化に加え、コンテンツの海外販売などに注力することで収益拡 大に繋がることが期待される。 株価 ＝ 679 円 ( 12/25 ) ＜＜レーティングの根拠＞＞ 同業他社の今期予想PERの平均が12倍台となるなか、同社の今期予想 年初来高値 ＝ 849 円 ( 06/29 ) PERは5.9倍と割安感が強い水準といえる。今期は、積極的な営業展 年初来安値 ＝ 555 円 ( 02/12 ) 開とコスト削減効果により増収・増益を見込むことから、過去1年間 予想PER(連結)＝ 5.9 倍 ( 16/3 ) の予想PERの平均である7.0倍程度での評価が可能とみる。岡三にい 予想PER(連結)＝ 5.7 倍 ( 17/3 ) がた証券ではレーティングの「強気」を継続し、目標株価を800円を 据え置く。 実績PBR(連結)＝ 0.31 倍 ＜＜2016年3月期第2四半期は増収、増益に＞＞ 予想ROE(連結)＝ 4.9 ％ 2016年3月期第2四半期の連結売上高は、各事業部門において積極 時価総額 41 億円 的な営業活動を推進した結果92億33百万円（前年同期比0.7％増） となった。利益面では、徹底したコスト削減を図り収益の確保に努 発行済株式数 5,999 千株 (除く自己株） めた結果、営業利益は2億85百万円（同3.3％増）、経常利益は3億 16百万円（同8.5％増）、親会社に帰属する四半期純利益は3億17百 予想配当利回り ＝ 1.10 ％ 万円（同138.8％増）となった。 事業別では、放送事業でラジオ収入はラジオ本部を立ち上げるな ど、営業・制作両面でラジオ部門の強化を図ったものの、レギュ エクイティ情報部 ラー番組の終了などにより、タイム収入が減少したうえ、スポット 収入も伸び悩み、前年同期を下回った。テレビ収入では、タイム収 原田 俊介 入は前年同期を上回ったものの、スポット収入が県内外ともに減少 した。一方で、その他収入では前期1試合の実施だったプロ野球の