试论居民投资基金的现状与风险规避.pdfVIP

（社会科学版） 年第 期 重庆科技学院学报 2010 2 Journal of Chongqing University of Science and Technology(Social Sciences Edition) No.2 2010 试论居民投资基金的现状与风险规避 张蓓佳，李懿睿，杨嫦月 摘要：分析居民投资基金的现状以及存在的问题，对如何规避风险提出了合理的建议和有效的方法。 关键词：投资基金；现状；风险规避 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F830.91 A 1673-1999 2010 02-0068-03 作者简介：张蓓佳（1989-），女，江苏南京人，南京农业大学（江苏南京210095 ）经济管理学院学生，研究方向为金融与经 济管理。 收稿日期： 2009-09-01 基金项目：南京农业大学SRT 项目“城镇居民投资基金行为研究”（项目编号0910A40 ）成果之一。 近年来，随着金融体制改革的深化与完善，居民 基金随着国民经济状况而波动，具体而言，由于 投资意识的加强，越来越多的居民加入到投资基金的 基金的投资场所主要是股票和债券市场，因此这两类 队伍中。 鉴于投资基金这种间接投资工具，一方面可 市场的发展状况就直接影响基金的净值以及投资者 以将众多分散的小额投资汇聚成大额资金， 聚沙成 收益。 而大部分居民投资者匮乏必要的基金知识，忽 塔，取得一定的规模效益；另一方面，基金所募资金交 略投资背后的风险。 以上现象暴露了广大投资者存在 由专业经纪人操作， 故对于缺乏金融知识的居民而 的问题，因此有必要对此问题进行分析，以引导投资 言， 为其在风云变幻的证券市场获利提供了保障；再 者更理性地投资基金，规避风险。 者，由于基金流动性强，所需缴纳的费用低，因此逐渐 一、基金热销的原因分析 成为居民理财工具的首选。 据调查， 截止2008 年5 月，居民的投资分布如图 示： 1 （一）股市持续走高刺激投资意愿 随着2006 年上证指数的长期全线飘红， 股市行 情出现了喜人的变化，基于对中国经济和股改后中国 证券市场的信心以及赚钱效应的驱动，大大刺激了居 民的投资热情。 作为 股市场最大的投资者，基金的 A 收获颇丰， 年的平均收效率更是达到了 以 2006 50% 上，这一强有力的事实促使更多居民投资基金。 （二）广宣传、多渠道吸引客源 图 居民基金与房地产投资分布 2009 年以来资本市场的回暖， 曾经经历从天堂 1