基于企业边界扩展的企业集团财务管控模式研究.pdfVIP

Z温副画回回噩噩 基于企业边界扩展的企业集团 财务管控模式研究 骆家.拢 (北京交通大学经济管理学院 100044 中国机械工业集团有限公司 l(削80) [摘要]本文立足于企业规模边界和能力边界扩展的双重目标，研究如何将信息化与财务集中管控相融合。具体 而言，本文基于交易成本观和组织能力观，探索在市场信息化水平加速以及资本市场化效率提高的环境下企业 边界扩展的条件，并构建信息化条件下集团财务集中管控的概念模型，从信息化与财务管控两个角度丰富我国 市场化加速条件下的企业边界扩展理论，也为企业集团实现做大做强的目标提供参考模式。 [关键词】企业集团 规模边界能力边界信息化财务管控 一、引言 多个法人组成的企业集团是新兴市场国家典型的企业组织形式(如，巴西、中国、印度、韩国，等 等) ，甚至在某些发达国家也是如此(如，意大利和瑞典)。在我国，企业集团也在经济发展中扮演着越 来越为重要的角色。Khanna and Yafeh (2∞7) 指出，这种介于市场和企业间的混合组织可为现有的企业 理论以及企业边界提供新的解释。同时，该组织形式给传统的组织战略和财务管理都将会带来新的挑战 (张会丽和陆正飞， 2014) 。基于财务资源配置在企业运营中的核心地位，内部财务管理与控制对集团的 健康发展具有尤其重要的战略性影响。随着中国企业做大做强的步伐渐趋加快，探索科学、有效的 企业集团财务管控模式变得日益迫切。 与以往研究不同，本文立足于企业规模边界和能力边界扩展的双重目标来研究如何将信息化与财务 集中管控相融合。具体而言，本文基于交易成本观和组织能力观，探索在市场信息化水平加速以及资本 市场化效率提高的环境下企业边界扩展的条件，并构建信息化条件下集团财务集中管控的概念模型，从 而不仅能够从信息化与财务管控两个角度丰富我国市场化加速条件下的企业边界扩展理论，也为实践中 的企业实现做大做强的目标提供参考模式。 二、企业边界的双重属性及其扩展条件 集团化企业的盛行，拓展了传统意义上企业边界的外延。总体而言，企业边界具有双重属性，一是 规模边界，由企业资本、劳动等有形资源来衡量;二是能力边界，由企业拥有的知识、技术及各种能力 等无形资源来衡量(曾楚宏和林丹明， 2∞5) 。一方面，交易成本理论认为，企业是市场的替代物，因其 能够节约交易成本而存在，交易成本的变化是企业边界变化的基本依据 (C。因e ， 1937) ，企业通过比较外 部市场的交易成本与企业内部组织成本的高低来进行企业边界变化的决策。此处主要强调的是以有形资 源为主的规模边界。另一方面，组织能力理论(包括企业资源理论、企业核心能力理论和基于知识的企 业理论)从核心能力角度界定企业的边界，认为企业边界是能力的适用边界，因为企业作为一种生产的 制度安排，创造了可供多人集中使用各自专业知识的环境和条件，而市场并不能承担这种协调功能 (Teece et 址， 1997) 。也即，企业的存在是因为与市场相比更能实现知识的移植，并且在创造特定资源的 重新部署能力方面更具有优势(Conner , 1991) ，企业边界在外部市场激烈的竞争环境约束下不断调整 68 型耀画幅画E皿 (Foss , 1996) ，使基于企业资源和知识的能力边界保持在使本企业生产的价值高于市场生产价值的状态。 由此可见，企业集团若要做大并做强，应立足于交易成本理论和组织能力理论，从影响规模边界和能力 边界的因素中探寻边界扩展的路径和模式。 其中，从交易成本理论的视角来看，在全球市场信息化加速发展的今天，企业加速内部信息化程度 以缓解内部信息不对称，进而促进内部治理成本的降低速度比市场交易成本降低的速度更快，是其必经 的规模边界扩展路径。也就是说，若企业计划扩大规模边界，则必须使企业内部信息化程度提高导致的 治理成本降低的速度超过市场的速度。由此可见，信息不对称程度是影响企业管理成本乃至企业规模边 界的关键因素，而在现实世界中，信息沟通技术在企业内部和外部的普遍采用能够有效提高信息化程度， 进而有效地缓解信息不对称程度。 当然，仅仅关注治理成本的降低而不考虑企业生产价值的创造未免有失偏颇(刘向阳， 2∞7) ，故还 应从