第五章金融衍生工具可转换债券的票面要素.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第五章 金融衍生工具 知识点：可转换债券的票面要素 ● 定义： 　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成 一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。可转换优先 股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票 的证券。目前，我国只有可转换债券。 其特征是它是一种附有转股权的特殊债券，并且具有双重选择权，即投资者 可以自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权。 ● 详细描述： 1、有效期限和转换期限。 　　可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起 6个月后方可转换为公司股票。 2、票面利率或股息率。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后 5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。 3、转换比例或转换价格。 转换比例=可转换债券面值 / 转换价格 转换价格=可转换债券面值 / 转换比例 4、赎回条款与回售条款。赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提 前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。 　　赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达 到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可 转换公司债券。 　　回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时 ，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的 行为。 　　赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售 行为发生的具体市场条件。 5、转换价格修正条款。 例题： 1.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它 转换成一定数量的（）。 A.普通股票 B.债券 C.优先股 D.另一种证券 正确答案：D 解析：考察可转换债券的定义。可转换债券是指其持有者可以在一定时期内 按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 2.下列有关我国可转换债券的表述正确的是()。 A.目前我国只有可转换债券，而没有可转换公司股票 B.可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年  C.可转换债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票 D.可转换债券具有双重选择权的特征  正确答案：A,B,C,D 解析：考察对可转换债券的理解。 3.可转换债券的要素包括（）等。 A.标的 B.有效期限和转换期限 C.票面利率或股息率 D.行权比例 正确答案：B,C 解析：可转换债券的要素包括：有效期限和转换期限、票面利率或股息率、 转换比例或转换价格、赎回条款与回售条款、转换价格修正条款等。 4.在国际市场上,按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型有()。 A.可转换普通股票 B.可转换优先股票 C.可转换基金 D.可转换债券 正确答案：B,D 解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可 转换优先股票两种。 5.发行公司在发行可转换证券后，在（）情况下需要对可转换证券的转换价 格进行修正。 A.送股、配股 B.增发 C.分立、合并 D.拆细 正确答案：A,B,C,D 解析：上述都是。 6.在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转换债 券和可转换普通股两种。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转 换债券和可转换优先股两种。 7.可转换债券的有效期限是指从发行之日起到可转换为普通股票的转换期结 束的存续时间。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：可转换债券的有效期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续 期；转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期限。 8.双重选择权是可转换公司