政府引导基金.ppt

股权投资系列培训 --------政府引导基金 政府引导基金的前世今生 政府化运作阶段（早期） 财政出资设立国有创业投资公司的方式直接从事创业投资 向市场化转变（如今） 2008年《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》出台，标志着政府引导基金开始进入规范发展的阶段。 2012年《政府投资基金暂行管理办法》，进一步对政府投资基金的设立、投资、运作和风险控制、预算管理等方面进行了规范。 备注：相关文件可自行搜索 政府引导基金简介 什么是政府引导基金 政府引导基金广义上指由政府设立的政府产业引导基金、创业投资引导基金以及科技型中小企业创新基金等，狭义上的引导基金指政府创业投资引导基金。 引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域。引导基金本身不直接从事创业投资业务。﹡ ﹡引用自《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》2008版 小问题：你知道当地正在运作中的引导基金有哪些么？ 政府引导基金简介 政府引导基金的特点 非营利性。引导基金是不以营利为目的的政策性基金，并非商业性基金。 不直接参与创业投资。引导基金“主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域”，其本身并不直接参与创业投资。 市场化、有偿方式运作。引导基金应按照市场化的有偿方式运作，而不是通过政府拨款、贴息等无偿方式运作。 政府引导基金简介 引导基金的主管部门 政府引导基金突出政府“引导”作用。从政府规划上涉及科技、财政、金融、发改委、经信委等多个部门。常见的主管部门为科技条线或财政条线。 几种常见的管理构架 案例一： 政府引导基金简介 几种常见的管理构架 案例二： 案例三： 小问题：引导基金管理构架是否有地域特征？ 政府引导基金简介 引导基金决策机构与管理机构 提问：该接触决策机构还是该接触管理机构？ 常见的决策机构： 引导基金管理委员会、引导基金理事会、引导基金工作小组等。 决策机构的常见构成： 模式一：成员由科技、管理、法律、金融、投资、财务等领域的专家组成。 模式二：成员由省市委分管领导协同财政、发改、经促（金融办）、科创、统计、法制办等单位负责人，及专家库专家组成。 决策机构常见职能： 1、代表政府对引导基金依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理机构等出资人权利； 2、依照相关法律法规履行出资人职责，保障出资人权益； 3、授权安排和筹措财政出资资金；会同审计部门对引导基金进行审计。 4、按照有关规定，监督审阅有关引导基金资产总量、结构、变动、收益等情况及分析报告；?? 5、负责监督落实基金理事会/工作小组/委员会的决议； 6、协助协调相关部门，为子基金提供项目信息查询和项目对接服务； 7、政府授权的其他事宜。 政府引导基金简介 政府引导基金简介 引导基金决策机构与管理机构 管理机构的主要职能： 1、组织引导基金年度申报工作； 　　2、受理申请，开展资格及形式审查。 　　3、组织开展评审，结合评审意见，向决策机构提交投资报告； 　 4、组织决策机构审议投资报告，执行基金决策机构的各项决议； 　 5、代表或作为引导基金出资人，办理引导基金出资、退出等各项手续； 6、依法对引导基金所投资的子基金进行管理； 7、执行决策机构委托的其他相关工作。 政府引导基金简介 管理机构的选择模式 1、成立独立的事业法人主体作为基金的管理机构。 2、委托地方国有资产经营公司或政府投资平台公司负责基金的管理运作。 3、委托地方国有创投企业负责引导基金的管理运作。 4、成立引导基金管理公司或由公司制引导基金自行管理。 5、委托外部专业机构负责引导基金管理。 常见的管理机构 一线及省会城市以国有资产经营管理公司或地方投资平台公司为主，并以部分知名机构如：深创投、金沙江等。 二线城市多以当地国有资产经营管理公司或地方投资平台公司为主。 讨论：管理机构与决策机构，我方在与上述两类机构接触中可以得到些什么？ 政府引导基金简介 决策机构 基金管理机构 基金A 基金B 。。。。 基金N 引导基金 投向各类子基金 由各投资机构申请成立子基金 政府负责统筹财政出资，对母基金的运作进行全面监督。 国有机构或专业基金管理机构负责母基金具体运作。包括基金的申领、项目的审核、资金的划拨等具体工作。 按要求向管理机构提交申请。按要求对项目进行投资。 政府引导基金简介 政府引导基金常见的投资模式 案例一：2008年创业乾坤(北京)投资有限公司与联众公司签订协议投资1500万元。其中，国有创投机构泰邦创投和上城区引导基金各跟进投资150万元。 案例二：2015年湖北省省级股权投资引导基金与某机构合作成立智能制造产业基金合伙企业（有限合伙），其中省级股权投资引导基金出资50