金融统计分析课程教学辅导（四）.docVIP

“金融统计分析”课程教学辅导（四） 第四章 外汇市场与汇率统计分析 外汇市场与外汇收支统计 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析 一、外汇市场和外汇收支统计 外汇的概念 外汇市场 我国的外汇市场 外汇收支统计 （一）外汇的概念 动态：主要指国际间债权债务的清偿过程。 静态：有广义和狭义之分。 广义：是指一切用外币表示的资产，包括外国货币、外国有价证券、外币支付凭证、外币存款凭证及其他外汇资金。 狭义：是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。（人们通常所说的外汇） （二）外汇市场 1、概念：进行外汇买卖的交易场所或网络。 2、分类： 按组织形式可划分为无形市场和有形市场； 按经营范围可分为国内市场和国际市场； 按外汇买卖双方的性质可分为外汇批发市场和外汇零售市场。 外汇批发市场：指银行同业之间的外汇交易市场。 外汇零售市场: 指银行与一般客户之间的外汇交易市场，交易额一般相对较小。 （三）我国的外汇市场 1、产生与发展 1980年，我国建立了外汇调剂市场。 1994年我国外汇体制进行重大改革。实行银行结售汇制，建立以中国外汇交易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。 结汇：是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值本币的行为。 售汇：是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。 2、现阶段中国外汇市场的基本框架 从市场结构来看，分为两个层次： 外汇零售市场：外汇指定银行与企业之间的结售汇市场； 外汇批发市场：银行间的外汇交易市场，主要为银行实行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。 （四）外汇收支统计 1、概念： 外汇收支：指一个国家在一定时期内（通常是一年）用对方可接受的货币，必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项，是狭义的国际收支。 外汇收支统计：一国为了了解其在一定时期内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度。 2、我国外汇收支统计制度的历史沿革 我国现行的外汇收支统计体系包括：全国银行结售汇业务统计、所有境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计。 3、银行结售汇统计 银行结售汇概念 银行结售汇制度 银行结售汇统计的内容：包括结汇收入、售汇支出及结售汇差额三部分。 其中结汇收入包括贸易收入、非贸易收入、资本收入和其他收入，售汇支出包括贸易支出、非贸易支出、资本支出和其他支出。 二、外汇市场的交易价格：汇率 汇率概念、标价方法 汇率的种类 汇率变动计算 人民币汇率 （一）汇率概念、标价方法 1、概念：汇率是指不同货币间兑换的比率或比价，即以一种货币表示的另一种货币的价格。 2、汇率标价的两种方法：直接标价法和间接标价法。 直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少单位的本国货币， 例：USD100 = CNY827.85 除英、美外，大多数国家采用直接标价法。 间接标价法：以一定单位的本国货币为基准来折算折合多少单位的外国货币。 例：1999年11月23日纽约外汇市场美元对德国马克的汇价为，USD100 = DEM189.51 （二）汇率的种类 （1）按汇率制定的不同方法划分，可分为： 基础汇率：是一国所制定的本国货币与基准货币（关键货币）之间的汇率。 套算汇率：是在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。 目前，各国外汇市场上每日公布的汇率均为各种货币与美元之间的汇率，非美元货币之间的汇率均需通过美元套算出来。 例1 2001年1月18日，美元对德国马克的汇率为 1美元=1.9307德国马克， 美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎， 则1德国马克等于多少法国法郎？ 解： 1美元=1.9307德国马克=6.4751法国法郎 则，1德国马克=6.4751/1.9307=3.3538法国法郎 （2）按银行买卖外汇的角度，可分为 买入价、卖出价和中间价 买入价、卖出价是从银行的角度来划分的。 买入价，即买入汇率，是银行从同业或客户那里买入外汇时使用的汇率。 卖出价，即卖出汇率，是银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率。 直接标价法：（买、卖外币）较低价格为买入价，较高价格为卖出价 间接标价法：（买、卖外币）较高价格为买入价，较低价格为卖出价 中间价：买入价和买出价的平均价 例2 例2：2001年1月18日伦敦外汇市场上美元对英镑的汇率是1英镑=1.6360—1.6370美元，某客户买入50000美元，需支付多少英镑