13 外汇与汇率制度.pptVIP

第一节 外汇和汇率 外汇的概念 外汇的分类 汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的分类 一、外汇的概念 1.含义 动态 把一国货币兑换为另一国货币借以清偿国际间债权债务的金融活动。 静态 是指外币以及以外币表示的用以进行国际结算的金融资产。常用 2.我国外汇的范围 《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇是指下列以外币表示的、可用作国际清偿的支付手段和资产： (1)外国货币，包括纸币、铸币； (2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； (3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； (4)特别提款权、欧洲货币单位； (5)其他外汇资产 3、外汇的特征 （1）必须是金融资产 （2）必须以外国货币表示 （3）必须以可自由兑换的外国货币表示 货币按可兑换性分为： 完全可自由兑换货币 有限可自由兑换货币 不可兑换货币 　问题：以可自由兑换的外币表示的有价证券、黄金是不是外汇？ 二、外汇的分类 1.按外汇是否可以自由兑换 自由外汇:在国际结算中广泛使用，可以自由兑换成其他国家货币。 记帐外汇:又称协定（清算/双边）外汇。 2.按外汇的来源不同 贸易外汇与非贸易外汇 3.按外汇的交割日期不同 即期外汇与远期外汇 4.我国外汇银行业务中 外币现钞：外国钞票、铸币 外币现汇：其实体在货币发行国本土银行的存款账户中的自由外汇。 各种外汇的标的物，一般只有转化为货币发行国本土的银行的存款账户中的存款货币，即现汇后，才能进行实际上的对外国际结算。 三、汇率的概念 含义：是指两国货币的兑换比率，也即一国货币用另一国货币表示的价格。 报价行规 有效数字：除日元汇率外，汇率一般由5位有效数字构成，如欧元兑美元为1.2832；美元对日元一般报到小数点后第二位数，如08.12.11中午11点美元兑日元为92.43。 简便原则：有时只报出汇率的最后两位。汇率的最后一位有效数字，称为基点，如1美元兑92.81日元中的0.01，1美元兑6.8742人民币中的0.0001，这些皆是汇率变动的最小基本单位。 货币组合：汇率总是成对进行报价。 四、汇率的标价方法 标价方法： 计算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格，这称为汇率的标价方法 三种标价方法： 直接标价法 间接标价法 美元标价法 以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法，即以本国货币表示外国货币的价格。 除英国、美国、澳大利亚、欧元区外，大多数国家都采用直接标价法。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值(Appreciation)，或称本币贬值(Depreciation)。 反之，则是外币贬值、本币升值。 如下面的图示： 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。即以外国货币表示本国货币的价格。 目前，世界上主要有英国、美国、澳大利亚、欧元区采用间接标价法。 美国兼用两种标价法，对英镑、澳元、欧元采用直接标价法，对其他国家的货币则都采用间接标价法。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值、本币升值；反之，则是外币升值、本币贬值。 以作为关键货币的一定量的美元为标准，用美元以外的其他外币给美元标价。 本币与美元以外的其他货币之间的比价一般采用美元标价法。 目的是为了简化报价并便于比较各种货币的汇率。 我国外汇市场行情 五、汇率的分类 按外汇管理制度的不同 按确定汇率的方式 按汇率管制程度 按银行买卖外汇的价格 按外汇买卖交割时间 2.按确定汇率的方式 基本汇率 一国货币对关键货币的汇率。 关键货币是在本国国际收支中使用最多、在外汇储备中比重最大、能自由兑换、在国际上能普遍接受的货币。 各国一般都选择美元作为关键货币制定基本汇率。 套算汇率 通过基本汇率套算得出的汇率，或在没有基本汇率的情况下，根据任何两种货币套算出第三种货币汇率，也称为交叉汇率。 4.按银行买卖外汇的价格 买入汇率 也称买入价，是银行购买外汇时所使用的汇率。 现汇买入价 现钞买入价：低于现汇买入价。 卖出汇率 也称卖出价，是银行卖出外汇时所使用的汇率。 采用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买价，外币折合本币数较多的那个汇率是卖价。 间接标价法下则相反。 银行买卖外汇采取贱买贵卖原则。 中间汇率 又称中间价，是买入汇率与卖出汇率的平均数，即 (汇买价十卖出价)／2。 5.按外汇买卖交割时间 即期汇率 又称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在当日或两个营业日内办理交割的汇率。 远期汇率 又称期汇汇率，是指买卖