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中国居民金融资产结构变化对商业银行利润来源的影响 　　摘要： 本文着重分析1992年以来我国居民金融资产总量和结构的变化；并采用四大商业银行1996-2008年的实际数据论证居民金融资产结构的变化对商业银行利润来源的影响。 　　Abstract: This article focuses on analyzing the changes of the gross and structure of financial assets of Chinese residents since 1992, and demonstrates the influence of structural changes about the financial assets of Chinese residents on the source of profits of commercial banks by using the actual population data of four major commercial banks from 1996 to 2008. 　　关键词： 居民金融资产；结构变化；银行利润；影响 　　Key words: financial assets of residents；structural changes；bank profits；impact 　　 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2011）25-0121-02 　　0 引言 　　金融资产作为居民持有资产的一部分，是以各种金融产品存在的财富形式，其总量为居民可支配收入总额扣除消费和实物投资总额的余额。目前，我国居民金融资产的具体形态有：现金、银行储蓄、国债、企业债券、股票等有价证券、保险储蓄金、房屋基金等。 　　1 我国居民金融资产结构变化情况分析 　　1.1 我国居民金融资产存量结构变化趋势 改革开放以前，我国居民金融资产总量有限且结构单一，主要是现金和银行储蓄存款，另外在1954-1959年间居民还持有了少量的经济建设公债，因此到1978年，虽然我国居民金融资产总量虽有所增长，但结构基本停滞不前。改革开放后到1991年间，居民金融资产总量和结构都发生了变化，金融资产总量年均增长率达到30%以上，金融资产形式除了手持现金和储蓄存款外，1982年居民开始持有债券，1985年开始持有保险准备金，1987年开始持有股票，其中居民持有证券的比重由1982年的1.9%增加到1991年的9%。 　　1991年，深圳证券交易所的正式成立及上海证券交易所推出股票账户，为我国居民持有证券类金融资产开辟了新的渠道。从 1992年到2008年我国居民主要金融资产存量呈现了数量赶快速增长和结构多样化发展趋势（见表1，数据根据中央银行统计口径）。 　　1.1.1 居民金融资产总量大幅上升 从总量来看，1991年以来，居民所持金融资产总量逐年增长，1992年居民金融资产总量仅为17239.5亿元，到2008年的增加到310597.08亿元，总量是1992年的18倍，17年间居民金融资产总额增长率可以分为三个阶段：1992-1998年金融总量增长率均在20%以上；1999-2006年增长率基本都接近在15%；2007年增长率为6.9%，2008年又增长到22.66%。 　　1.1.2 居民金融资产结构日益多样化 　　1.1.2.1 居民所持现金比例下降明显 1992年后，居民所持现金比例逐年下降，1992年具名现金持有比例为18.8%，2004年跌破10%，到2008年只有9.03%，产生此变化的最主要的原因在于我国货币市场和金融市场上基础结算等金融基础功能的日益完善，不断发展的支付方式日趋多样性，极大地推动了非现金支付方式的运用，降低了居民对流通中现金的需求，从而使居民所持现金的比率逐年下降。 　　1.1.2.2 证券的持有比率不稳定 由图1可以看出，居民证券持有比例呈现波浪式的发展，说明居民所持的证券比例不稳定，1992年债券的占比为11.96%，1995年下降到9.35%，到2001年又上升到14.61%，2008年又下降到8.06%，如果从金融资产流量来看，居民证券的持有比率波动的更为明显，而证券持有比率的不稳定主要表现在居民所持股票的不稳定上，2000年我国居民所持股票流量为1527.49亿元，1995年下降到22.68亿元，2007年又增长到2148亿元，可以看出居民所持股票出现大起大落的情况，从而造成了我国居民所持证券比例的不稳定。 　　1.1.2.3 保险准备金增长速度迅猛 1992年后，我国居民所持保险准备金的比例逐年增长且发展迅猛，1992年保险准备金的比重只有0.77%，到2008年该比例增长到11.