华北制药股份有限公司收购案例_图文.ppt

华北制药股份有限公司收购案例分析 资料收集：卢梦忱 柏杰 辛可 李沛嘉 PPT制作：周川瑛 赵江涛 讲解： 黄丁丁 张益华 案例背景 被收购方：华北制药股份有限公司股票上市地点： 上海证券交易所股 票 简 称： 华北制药股 票 代 码： 600812 收 购 方： 冀中能源集团有限责任公司 住 所：河北省邢台市中兴西大街 191 号通讯地址：河北省邢台市中兴西大街 191 号 收购签署日期：2011 年 10 月 21 日 ?冀中能源集团有限责任公司属于国有独资公司，实际控制人为河北省国资委。河北省国资委履行对冀中能源集团的出资人职责。 冀中能源集团是以煤炭为主业，医药、航空、化工、电力、装备制造、现代物流等多产业综合发展的特大型现代企业集团。 冀中能源集团下辖冀中能源邢台矿业集团有限责任公司、冀中能源邯郸矿业集团有限公司、冀中能源峰峰集团有限公司、冀中能源张家口矿业集团有限公司、冀中能源股份有限公司、冀中能源机械装备集团有限公司、冀中能源井陉矿业集团有限公司、冀中能源集团金牛贸易有限公司、冀中能源集团财务有限公司、中煤河北煤炭建设第四工程处、山西冀中能源集团矿业有限责任公司、冀中能源集团惠宁化工有限公司、华北制药集团有限责任公司、河北航空投资集团有限公司、冀中能源集团国际物流有限公司 15 个子公司。2012 年，冀中能源集团位列世界 500 强第330 位。 收购方基本情况介绍 华药集团是我国最大的化学制药企业之一，位于河北省省会石家庄市。前身华北制药厂是中国“一五”计划期间的重点建设项目1953年6月开始筹建，1958年6月建成投产。 1992年重组设立华北制药股份有限公司，1994年在上交所挂牌上市。1996年1月，华北制药厂正式改制为国有独资公司—一华北制药集团有限责任公司，彻底结束了延续几十年的工厂制。 2009年6月，经河北省政府批准，冀中能源集团对华药集团实施了重组，华药集团成为世界500强企业的全资子公司。 被收购方基本情况介绍 在这里我们先理清几组关系 1.华北制药集团有限责任公司和华北制药股份有限公司关系：.收购前华北制药集团有限责任公司直接持有华北制药股份有限公司27.88％的股份，是华北制药股份有限公司的最大股东。 2.华北制药集团有限责任公司和冀中能源有限责任公司的关系： 2009年6月经河北省政府批准，冀中能源集团对华药集团实施了重组，华北制药集团有限责任公司成为冀中能源集团的全资子公司。 3.华北制药股份有限公司和冀中能源集团的关系： 收购前冀中能源集团通过全资子公司华北制药集团间接持有华北制药股份有限公司 27.88%的股份。 改善华北制药资本结构，增强资本实力，提高融资能力，增强核心竞争力 提高冀中能源集团及其关联方的持股比例，使控股股东的利益与上市公司利益更加趋于一致 提高上市公司的独立性，减少关联交易 本次并购的方式为控股合并即一家公司收购另一家公司有投票权的股份，两家公司继续单独经营 收购目的及方式 收购前股权关系图 河北省国有资产监督管理委员会 冀中能源集团有限责任公司 华北制药集团有限责任公司 华北制药股份有限公司 100% 100% 27.88% 根据《股份认购协议》，本次非公开发行完成后，冀中能源集团直接及间接合计持有华北制药的股份比例将增加至 46.19 %。 变化后？ 收购后股权关系图 河北省国有资产监督管理委员会 冀中能源集团有限责任公司 华北制药集团有限责任公司 华北制药股份有限公司 100% 100% 27.88% 46.19% 对上市公司独立性有影响。 ?对同业竞争情况有影响。 ?对关联交易情况有影响。 并购后的影响表现 谢谢观赏！