第一章个人风险态度与风险承受能力.pptVIP

个人风险管理与保险规划 重庆工商大学财政金融学院 樊国昌 目录 一、个人风险态度分类 由于风险和不确定性的存在，人们对人类自身经济行为的理性程度存在很多争论。即常说的完全理性、非完全理性和有限理性。 心理学家对个人如何感知和处理有关不确定事件的信息进行了深入研究。结果表明：个人在一定程度上体现了非理性的判断或行为，这些判断失误或非理性行为源于个人处理信息的有限能力以及情感方面的干扰，具体表现为以下几个方面： 例3：为什么中国老百姓习惯于银行存款，即使征收利息税，也没有产生预期的储蓄分流效果？ 一般地，风险承受能力随着正规教育程度的增加而增加 六、人生风险规划 第一章 个人风险态度与承受能力 6、受期限长短的不当影响 一般人总是在心理上高估短期风险，低估长期风险。研究表明，10—15年是多数人可以接受的最长期限。 第一章 个人风险态度与承受能力 二、个人理性思考的局限性 例1：马克.吐温戒烟戒酒的故事 人们更关注当前的问题和压力 7、情绪对风险承受能力的影响 良好的情绪可能导致更多的正面预期，降低可感受的风险；而不良的情绪容易使人高估风险。例如：被一些理论家认为的股市中的“周末效益”及“一月效益”。 8、承担决策后果的当事人 9、心理账户 第一章 个人风险态度与承受能力 二、个人理性思考的局限性 1、财富 三、影响风险承受能力的人口统计特征 风险承受能力与个人财富、教育程度、年龄、性别、出生顺序、婚姻状况和职业等因素有密切联系。 问题：富人是否因为钱多而愿意承担更多的风险呢？ 第一章 个人风险态度与承受能力 绝对风险承受能力随着财富的增加而增加，而相对风险承能力未必随着财富的增加而增加。 财富的获得方式也是影响人们风险承受能力偏好的一个因素——财产继承人和财富创造者相比，后者的风险承受能力高于前者。 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 2、教育程度 8.0 硕士以上 7.9 本科毕业 5.2 大专 3.4 中学毕业 2.0 中学以下 风险资产占总财富的比例（%） 教育程度 问题：为什么高学历比低学历的人风险承受能力强？ 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 3、年龄 4、性别 5、出生顺序 长子（女）通常比其弟（妹）更不愿承担风险。一个合理的解释是，父母对长子（女）小时候的生活控制较多，并教育他们必须为人可靠和承担责任。对孩子来说，这意味着尽量不去承担不必要的风险。 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 6、婚姻状况 未婚者的风险承受能力可能高于已婚者，也可能低于已婚者，关键在于是否考虑了已婚者双方的就业情况以及经济上的依赖程度。如果一个人觉得自己的行为将对能否继续依赖对方造成负面影响，就会更加谨慎行事。在双职工家庭中，夫妻双方的风险承受能力将高于未婚者（为什么？） 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 7、就业状况 风险承受能力的一个重要方面体现在对工作的安全性需要上，失业可能性越大，职业风险越大。一般地，公共管理部门能够提供较高的安全保障，因此其风险厌恶程度较高。专业人员（如内科医师、律师、注册会计师、精算师）在投资决策上的风险偏好高于非专业人员（如农民、非熟练工人等）。通常，风险承受能力随着知识和熟练程度的增加而增加。 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 实践证明，一个人在同一职位上呆的时间越长，晋升机会就越小。由于对经济安全的需要，许多风险厌恶者一直呆在同一单位的同一职位上，几乎没有任何提升的机会，而风险追求者则经常变换工作，不断寻找条件好的、符合个人发展的就业机会。风险厌恶者比较容易被那些提供固定收入的职位和公司所吸引，而风险追求者倾向于选择根据个人工作绩效提供浮动报酬的公司，愿意承担较大的风险。 三、影响风险承受能力的人口统计特征 第一章 个人风险态度与承受能力 除了运用面对面交流、问卷调查、投资根据选择、项目顺序选择外，可考虑运用以下方法：确定/不确定性偏好法、最低成功概率法、最低收益法。这些方法都属于定量方法，至少需要考虑以下四个因素中的一个，即损失概率、收益概率、损失金额、收益金额。 四、个人风险承受能力评估 第一章 个人风险态度与承受能力 1、确定/不确定性偏好法:一个最普通的方法是向人们展示两项选择：其一是确定的收益，其二是可能的收益。 2、最低成功概率法 通常设计一个二项选择题，一个选项是无风险收益，另一个现项是有风险的，但潜在收益较高，同时列5个成功概率，即10%、30%、50%、70%、90%。问被调查者在多大的成功概率下，认为两个选项是无差异的