二月份Alpha策略提示仍看好有色煤炭.PDF

证券研究报告·量化策略期刊 本 报 告 仅 供 天 相 投 顾 客 户 使 用 ， 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 本 公 司 当 然 客 户 。 二月份 Alpha 策略提示仍看好有色煤炭 量化策略系列报告第 1 期 报告日期：2012 年 02 月 01 日 月度量化策略报告及主要观点 2012 年 2 月量化策略报告： 本期行业Alpha策略观点 《春节已致行情前移，龙年二月继续看涨》 2012 年 1 月量化策略报告： 2012年2月混合行业Alpha组合仓位为20%，有色10%、 《1 月 9 日买？2 月 10 日卖？——把握 2012 第 煤炭10%。其中，宝钛股份5%、铜陵有色5%、盘江股份5%、 一波反弹机会》 潞安环能5%。 2011 年 12 月量化策略报告： 2012年2月半年行业Alpha组合仓位为0%， 《大盘仍处筑底区域，12 月注意风格轮换》 前期行业Alpha策略回顾，组合收益远超上证指数 2012年1月混合行业Alpha组合仓位为100%，证券30%、 行业 Alpha 组合和上证指数年度收益比较图 化学药20%、有色20%、建材10%、煤炭10%、机械10%。 200% 2012年1月半年行业Alpha组合仓位为100%，证券33%， 150% 100% 化学药33%，有色33%。 50% 为了便于比较，我们设定混合行业Alpha指数(该指数 0% -50% 是由一年行业Alpha指数和半年行业Alpha指数按1:2的权 -100% 重配置而成)和半年行业Alpha指数在2007年1月1日的基数 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 上证指数 一年Alpha组合 半年Alpha 混合Alpha 为2675.47（上证指数在2007年1月1日的收盘价为 2675.47），以每个月组合的涨跌幅累积计算而成。 行业 Alpha 组合年度超额收益比较图 截止2012年1月混合行业Alpha指数为12099.27点，上 100% 80% 涨幅度为352.06%，半年行业Alpha指数为13755.45点，上 60% 涨幅度为414.13%，而同期上证指数为2319.12点，上涨幅 40% 度为-14.31%，混合行业Alp