理性认识保险产品创新刍议.pdfVIP

金融领域 带水手公!t! 2009 第 27 JM ( 忌第 538 JM ) 理性认识保险产品创新鱼议 金昂 (厦门大学 经济学院金融系，福建厦门 361005 ) [ 摘 要]本文从分析理财型寿险产品的两大认识误区入手，对如何看待理财型寿险产品的发展和如何做好保险产 品创新这两个关键问题进行探讨，认为市场是保险产品好坏的裁决者;保险产品创新要适应市场需求，警惕保险资产虚 拟化的风险，匹配保险监管能力与保险创新。 关键词]保险;理财型寿险产品;保险产品创新 [ [ 中圄分类号]陀40. 6 [ 文献标识码] A [ 文章编号] 1005 - 6432 (2ω9) 27 -∞10 - 02 亦如此，其客观必然性在于市场力量使然。 寿险公司与商 1 对理财型寿险产品的两大认识误区 业银行、基金公司和信托投资公司的金融资源具有高度的 每当股市出现熊市，理财型寿险产品便成了鞭挝的对 同质性(即储蓄资源)，这就决定了它们资金的竞争行 象，同时伴随着呼吁向传统寿险回归。 但很少在牛市昕到 为一一吸收现金流，现金流是它们的生命线。 这种声音。 究其原因，与人们对此类保险创新产品存在认 从理财型寿险产品的诞生来看， 20 世纪70 年代至80 识误区有关。 年代，西方世界严重的通货膨胀促使利息率明显升高，形 成了对传统的平准保费的终身寿险保单的竞争能力和赢利 误区一:把理财型寿险产品当做一种纯粹的投资工 具，从而认为理财型寿险产品偏离保障本质。 能力的挑战。 保险公司的传统的固定预定利率的长期寿险 从保险需求论之，有互补交叉和替代交叉。 理财型寿 保单逐渐缺乏竞争力，导致保单持有人纷纷退保，造成保 险产品都是基于互补交叉而设计，剌激而非分流了(替 险公司资金外流，使保险公司遭受严重冲击，这就迫使欧 代交叉)保险需求，更无弱化保险的经济补偿职能，或 美的寿险业者纷纷调整传统型保险的设计方向，开发出投 是淡化保险的保障作用。 从理财型寿险产品功能论之，兼 资型保险产品。 因此，在市场的力量下，保险产品的创新 具保障和投资。 投资连结保险是定期保险和共同基金的组 势在必行，理财型寿险产品应运而生。 合体。 分红保险、万能保险均以传统寿险为基础，为了克 从理财型寿险产品的发展来看，寿险公司是十足的金 服中长期传统寿险缺乏变现的流动性和预定利率的不变性 融机构，寿险公司所供应的产品除了健康险、意外伤害 等特性与市场不确定性之间的固有矛盾，为了和银行产品 险、单纯的死亡险和单纯的生存险之外，都是金融产品 竞争而发展起来的。 须提醒的是，国内许多人把理财型寿 (储蓄型和投资型的) ，而且这些产品基本上都以资本市 险产品当做一种纯粹的投资工具，这与保险公司的销售策 场为主。 随着我国金融市场的开放和发展，金融市场投资 略、保险营销员的误导销售有莫大关系。 保险公司销售人 品种多样化，必然引至寿险产品的多样化，这是毋庸置疑 员棍淆新型人身保险产品和银行理财产品，误导保险消 的。 金融资产的多样化，以及我国民众对金融意识的提高 费者。 和对货币时间价值观念的加强，我国金融商品的替代交叉 误区二:认为回归保障能抵抗金融风险的冲击。