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现代企业财务风险分层控制论 李伯蚤 内榕提要 主体不明、职责不清是财务风险管理过程中存在的普遍现象。财务分层管理理论为财务风险 的分层控制提供了理论支持。所有者、经营者、财务经理的财权不同，在财务风险控制中担任的角色、承担的 责任、应该发挥和所能皮挥的作用也不一样。将财务分层管理理论与财务风险控制方法徽合，建立主体明确、 职责清晰的公词财务风险分层控制体系，对加强公词财务风险管理具有1重要意义。 关键词财务风险财务分层管理风险分层控制 分层的，管理主体及相对应的资权利是不间的。现代企 财务风险管理是企业财务管理的一项重要内容。综 观目前有关企业财务风险管理研究的文献，我们不难发 业财务突破了传统部门财务的概念，已成为各科层都参 现两个问题:一是现有的研究基本上是将企业财务风险 与的…种管理行为，这种科庭关系不仅有利于明确权贵， 而且有利于企业内部财务约束机制的有效形成。①谢志 作为-一个整体辛苦待，因而，规避和控制风险的手段也是全 华、汤谷良、王斌等学者早在 1997 年就分别提出了出资者 方位，多角度的，但成本高、税费大，且效果不明显;二是 财务论、经营者财务论、财务经理的财务观以及财务管理 受传统部门财务观念影响，将财务风险控制的主体定位 的分恩管混体系。这一理论将现代企业财务管理按主体 在财务部门，认为财务部门理所当然地应该对企业的所 划分为出资者财务、经营者财务、财务经理财务三个层 有财务风险承担责任。笔者认为，将财务风险作为…个 整体由财务部门加以控制和防施，往往导致权责不清、目 次: 1.出资者财务是以股东及股东大会决议名义直接行 的不明，实际效果并不现想。财务风险产生的原因是多 种多样的，企业不同管理层次所拥有的财权和承担的责 使的对企业3重大财务事项的管理。具体包括: ( 1) 决定经 任是不叫样的，不同管理屡次在风险控制中所能发挥的 营方针与投资计划;(2)确定资产经营者的财务责任，即资 本保全与资本增1f! ;(3)建立有效的财务激励和监督机制， 作用也是有限的。因此，什么样的财务风险应该由谁来 保证经营者财务责任的帮实j (4) 对绞酱者的筹资活动和 负责必须权贵明确，这是财务风险管理必须解决的一个 偏离投资方向的投资行为进行约束;(5) 对董事会提出的 问题。财务分居管理理论的产生，为财务风险分居控制 分红方案进行最终决策;(6)对其他囊大事项如资产囊级、 提供了理论支持，也为企业财务风险管理开拓了~种新 企业并购等进行最终决策。 的思路。本文依托财务分房管理理论，就现代企业如何 2. 经营者财务是以董事长和总经理为代表的管理应， 构建…套屡次分明、权责清晰的财务风险管理体系作初 行使对企业日常财务事项的决策权利重大事项的制定 步探讨。 权、执行权。其管理对象是全部的法人财产，因此经营者