信息不对称与金融消费者保护.pdfVIP

2013年第1期 学习与探索 No．1，2013 (总第210期) Study＆Exploration Serial．No．210 ·经济增长与经济发展· 信息不对称与金融消费者保护 张 蕴 萍 (中共山东省委党校《理论学刊》编辑部，济南250103) 摘要：信息不对称的现象在经济、社会生活中普遍存在，对金融市场的影响更是深远。金融交易的供求 双方在产品属性、产品价格以及金融机构质量方面存在着严重的信息不对称，这是对金融消费者提供特殊保 护的重要原因之一。探究金融消费中的信息不对称和信息披露影响金融消费者利益的作用机理，有助于寻求 保护金融消费者合法利益的有效对策，也有助于加强对金融消费者利益的保护。 关键词：金融消费者；金融交易；信息不对称 中图分类号：F224文献标志码：A 文章编号：1002—462X(2013)0l一0113一04 信息不x．-l-称的现象在经济、社会生活中普遍 称的，即一方比另一方占有较多的相关信息；三是 存在，对金融市场的影响更是深远。金融交易的 交易双方对于各自在信息占有方面的相对地位都 供求双方在产品属性、产品价格以及金融机构质 是清楚的…1。零售金融市场中最突出的信息不 量方面存在着严重的信息不对称，这是对金融消 费者提供特殊保护的重要原因之一。这些关键信 的，金融机构与储户之间的信息不对称问题有可 息不仅影响金融消费者的决策，直接关系到金融 能导致金融市场功能的崩溃【2|。例如，金融市场 消费的结果，而且削弱了金融消费者的选择权，导 上一部分企业是好的，另一部分是坏的，当客户无 致其无法作出最优的消费决策，同时也会进一步 法区分企业好坏的时候，坏的企业会声称自己是 巩固金融机构的垄断地位，尽管随着金融自由化 好的，可以为客户赢利，在这种情况下，理性的客 进程的加快，这种垄断地位正在日益降低。金融 户会把所有企业都视为一个平均水平，这样就低 市场普遍存在的信息不对称现象，已成为金融消 估了一部分好的企业的价值而高估了另一部分不 费者利益遭受侵犯的重要因素之一，也是金融机 好的企业的价值，从而影响金融市场资源配置功 构得以维系其掠夺性金融交易的最重要因素之 能的正常发挥。 一。探究金融消费中的信息不对称和信息披露影 (二)金融市场信息不对称的主要成因 响金融消费者利益的作用机理，有助于寻求保护 1．由于社会分工的不同，信息从初始状态起 金融消费者合法利益的有效对策，也有助于加强 就不对称。大部分金融消费者从事的都不是金融 对金融消费者利益的保护。 类的职业，对金融行业的了解也极为有限。有些 金融消费者为了寻求其资产的保值和增值，将其 一、金融消费领域的信息不对称 资产委托于金融机构管理，但金融机构如何处置 这些金融资产，金融消费者并不掌握相关信息。 (一)信息不对称与金融市场 信息不对称主要可分为三种类型：一是交易 而金融机构作为金融产品的供给方，对于产品的 风险特性、收益能力等相关要素了解得更加清楚。 双方中的任何一方都未获得完全清楚的信息；二 是有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对 因此，在金融交易的初始阶段，金融消费者与金融 机构之间的