我国保险业信息披露问题探析.pdfVIP

了保险市场上的“隐蔽信息”和“隐蔽行为”，以及由这两类不对称 信息导致的“逆选择”和道德风险这两种保险市场失灵状态。接着， 基于信息经济学中的信息平衡思路，提出缓解保险市场失灵状态的方 法，即通过保险业信息披露改善信息不对称程度。第二节中，将保险 市场范围扩大，运用公司外部治理理论来考察保险公司与其股东及债 权人之间的信息披露问题。股东和债权人这些保险公司外部治理主体 对公司信息掌握的不足，造成他们对保险业信息披露的迫切需求。同 时，保险业信息披露也对保险公司的外部治理产生了很大作用，既提 供了信息，又降低了治理主体的信息搜寻成本，还平衡了治理主体间 对信息的占有程度。虽然保险公司有向投保人和外部治理主体自愿披 露信息，以促成交易和完善自身外部治理的愿望，但考虑到信息披露 涉及到的可计量和不可计量成本的存在，保险公司不可能做到自愿披 露充分有效的信息。这就是第三节分析的保险监管者在实施强制性披 露方面起到的作用。第四节分析了保险业信息的特殊性，并由此导致 了保险业信息在披露上的特殊要求，即：要将财务信息和业务信息并 重，要同时遵循财务准则和监管要求，要作更为专业、详尽的解释。 第二章：国际保险业信息披露的借鉴与启示。第一节介绍了国际 保险监督官协会(IAIS)关于保险业信息披露的指引。IAIS对保险 业信息披露的质量提出了相关性、及时性、易得性、全面性、可靠性、 可比性和一致性等七项要求，并指出信息披露要包含财务状况，经营 业绩，风险与风险管理，业务、管理与公司治理，信息编制的依据这 五项内容。第二节选取了美英两个监管方式和财务要求均不同的国 家，介绍了各自在信息披露方面的一些情况。接着又介绍了新加坡的 CEDLI报告和韩国的公告制度，这是两个新兴保险市场中较有代表性 的信息披露做法。在接下来的第三节，阐述了上述经验对笔者的几点 启示：要确立我国保险业信息披露框架；监管者的角色定位问题，即 从现阶段看来，监管者还需要在很长一段时间内扮演披露规则的制定 者和执行者的双重角色；财务准则对信息披露有很大影响，要重视国 际会计准则的发展和变化；借鉴更为市场化的披露方式，重视监管者 与业内人士的互动合作；灵活选择信息披露手段；采用阶段性推进我 国保险业信息披露的办法，使保险业信息披露的程度与国内保险业发 展程度相适应。 第三章：我国保险业信息披露的现状与制约因素。在现有的法律 法规下，面对监管者、投保人(被保险人)和投资者，保险公司和监 管者双方共同担起保险业信息的披露重任。同时，也出现了许多问题， 主要体现在：法律体系初具规模，但尚未完善；披露主体不明确，过 度依赖监管披露；披露数量不多、质量不高，也就是信息披露不充分 和不真实等。在这些问题的背后，笔者认为存在着更深层次的制约因 素：传统的自上而下的信息传递方式和习惯于获取“内部信息”的观 念的影响；相关法律法规不健全；信息披露技术落后；包括保险会计、 精算、销售人员在内的各类专业人才匮乏；与保险信息的分析、传递 等相关的信息中介缺位。 第四章是在前面两章分析的基础上，提出完善我国保险业信息披 露机制的构想。第一、二节分别从我国保险业信息披露的原则、主体、 对象、内容、方式和渠道等方面进行具体阐述。通过借鉴IAIS七点 质量要求，确立我国保险业信息披露真实性、全面性、及时性和易读 性的原则；确立以保险公司为主、监管者为辅的披露主体，并逐步过 渡到完全由保险公司披露；通过扩大信息披露对象的范围，使披露制 度从管理者导向型转变为利益相关者导向型；在继续完善业务信息披 露和财务信息披露的基础上，加强风险信息、精算信息、前瞻性信息 等其它信息的披露；充分利用传统媒介、现代网络等渠道，采取自愿 披露与强制披露相结合、定期披露与不定期披露相结合的方式对保险 业信息进行披露。第三节提出要在配套法规的建设、信息技术的运用、 信息中介的完善等相关方面加强建设，使其对我国保险业信息披露起 到支持和推动作用。 笔者窃以为本文具有如下创新：一是把信息披露制度引入保险 业，并结合保险业的特殊性，对保险业在产品和财务等多方面的信息 披露作了较为系统的阐述；二是从保险理论出发，触及经济学、金融 学、会计学、管理学及相关的法律和监管理论等，对保险业信息披露 问题作出了较为全面和深刻的分析；三是坚持理论联系实际，在对相 关经济学理论分析的基础上结合了我国保险业现有的信息披露状况， 全面系统地阐述对我国保险业信息披露问题的认识，并给予初步构 建，具有现实意义。 关键词：不对称信息保险业信息披露 制约因