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有关上市公司会计信息失真问题的探讨 有关上市公司会计信息失真问题的探讨 (正文) 前 言 我国从二十世纪九十年代初的八种上市股票发展至今一千多家上市公司，成效 是有耳共睹的。国家通过建立健全以股票市场为主的证券市场，将社会闲散资金有 效地集中起来，引导资源流向需求方；社会公众通过买卖股票不仅可以获取丰厚的 投资回报，还能进一步提高对社会生产国民经济的关心程度：通过向社会公众公开 发行股票，许多公司企业筹集了大量资金；为我国市场经济的发展起到了举足轻重 的作用。 但随之而来所暴露出来的弊病也是日趋复杂和严重。最突出的首当上市公司会 计信息失真问题。因为这个问题，通过股市集中起来的闲余资金没有得到最优配置； 本可以公平获利的股民却陷入“买了就跌，抛了就涨”的怪圈：一部分上市公司则 毫不顾及股东利益肆意挥霍筹得的资金，更有甚者欺骗公众，谋取非法暴利。虽说 上市公司会计信息失真问题全球存在，就连会计最发达的美国今年亦是连连爆出巨 额会计丑闻，但我们应该看到我国上市公司会计信息披露的充分度、规范度远远低 于国际平均水平，尤其我国正处在社会主义市场经济转型阶段，会计失信很可能会 影响到整个经济的健康发展。 所以，本文希望通过对上市公司会计信息失真问题多方面的研究，能够找到尽 可能遏制会计信息失真的发生，尽快在经济社会范围内建立会计诚信的途径。 2 有关上市公司会计信息失真问题的探讨 1 上市公司信息披露概述 1-l信息披露(disclosure)的涵义 所谓信息披露就是采用公开的方式，通过一定的传播媒介，用一定的格式，将公 司财务状况和经营成果以及其他各种资料公布于众。信息披露是证券所有权市场化 和信息需求社会化的必然结果。 世界各国证券投资市场所遵循的操作规范条例或会计准则以及其监管机构或督 察制度都是结合本国特点、适应本国国情的，所以各有特色，各不相同。譬如，法 国、日本的会计准则由政府部门组织制定，而英、美等国家则由民间权威机构承担 制定，其中美国的财务会计准则委员会全世界都有着较大的影响；从证券监管机构 来说，美国是联邦、洲、团体多层次的，日本、加拿大等实行专门管理体制，英国、 荷兰等欧洲国家则以各上市公司“自律”为主。当然各国证券投资市场同时也会有 着许多共同之处。譬如，作为证券市场最基本的制度安排之一，各国证券机构都会 毫无例外地要求各上市公司对其所有股东负责，公告相关信息，即上市公司信息披 露制度。 我国《公司法》第130条第l款规定：“股份的发行，实行公开、公平、公正的 原则，必须同股同权、同殷同利。”《证券法》第3、4条分别规定：“证券的发行、 交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。…‘证券的发行、交易活动的当事人 具有平等的法律地位、应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。”“1证券信息持续公 开制度是证券市场公开原则的具体体现，它要求证券发行人及其他义务人在证券发 行、上市时以及上市后有关的一切情况真实、准确、完整、及时地向社会．公开。任 何投资者都有权通过合法的途径获得有关资料，以供其做出投资判断。 信息披露是上市公司的责任和义务，从应披露的内容来看，它包括上市前的招 股说明书和上市公布书，但更侧重于上市后的持续的定期披露和即时披露，因为延 迟信息披露往往为大额交易的参与者剥削其他投资者提供了可乘之机，有损证券市 场的整体效率。从现行会计准则的要求来看，有效的披露包括充分披露和恰当的披 露，即披露更多的信息和以恰当的方式披露恰当的信息。充分披露原则也称全面揭 示原则，它要求会计人员在提供会计信息时，必须全面完整地反映企业的财务状况、 经营业绩和现金流量等情况，不得有意忽略或隐瞒重要的会计数据。虽说上市公司 信息披露越充分，相应证券价格越能充分反映各种信息，市场各方获取信息就越对 称，但事实上，上市公司不可能做到完全充分或者说是绝对真实，因为站在上公司 市的立场来说，信息披露越充分，它所花费的信息成本就越高，而且“言多必失”， 这样很容易泄露商业秘密，不利于上市公司参与市场竞争。所以，我们只要求上市 公司披露重要的信息。例如，或有负债