《跨国公司与投资投资》复习大纲 .doc

《跨国公司与投资》复习大纲2010-12 本课程的主要内容架构： 第一章 国际投资概述 基本要求：本部分要求掌握国际投资的定义、分类等基本知识点 要点： 国际投资与国内投资的区别。 第二章 国际投资理论 基本概念： 三优势范式 （即OIL理论 要点： 1.垄断优势理论的主要内容。市场的不完全性 是垄断优势的根源。 （2）企业的垄断优势是跨国公司对外直接投资的决定性因素或根本原因。 （3）正是由于不完全竞争的存在，企业才能在海外生产中拥有和维持垄断优势。 2.产品生命周期理论的主要内容。 3.比较优势理论（边际产业扩张理论）的主要内容“中间产品”，包括技术、信息、管理和行销知识等，通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商获得最大限度的利润。，于是将这种“中间产品”置于共同的所有权的控制下，由企业内部转让，以内部市场来替代原来的外部市场组织交易。只要内部化的收益大于成本，企业就会进行内部化。 当内部化过程超越了国界，跨国公司便产生了。因此，出于内部化的动机，促使企业对外直接投资。 与其他理论相比，内部化理论属于一般理论，较好地揭示了跨国公司的性质、起源，能解释大部分对外直接投资的动因。 5.能够运用国际生产折衷论（OIL理论）来分析实际案例或实际问题。OIL理论所有权优 势（ O ）、内部化优势（ I ）、区位优势（ L ）这三个因素综合决定的。所有权优势+内部化优势+区位优势=对外直接投资斯尼公司上海 6.投资发展周期理论的主要内容其中心命题是发展中国家对外直接投资倾向取决于：第一，经济发展阶段；第二，该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。根据人均国民生产总值，邓宁区分了4个经济发展阶段：人均GDP 400美元以下。人均GDP在400-2500 美元之间人均GDP在2500-4750美元之间人均GDP在5000美元以上GDP 成正比关系。 7.理解小规模技术理论的主要内容。 8.投资诱发要素组合理论的主要内容 第三章 国际直接投资 基本概念： Foreign Indirect Investment（FDI, 国际直接投资） Horizontal FDI（横向型直接投资） Vertical FDI（纵向型直接投资） Greenfield Investment （绿地投资） 要点： 1.国际合资经营企业的概念及特点。 .国际独资经营企业的概念及特点。.国际合经营企业的概念及特点。 .国际合作经营与国际合资经营的不同之处。 基本概念： 国际股票 国际债券 欧洲债券 Foreign Indirect Investment（FII, 国际间接投资/国际证券投资） 要点： 1. 国际间接投资与国际直接投资的区别。（1）控制权的区别。（2）流动性和风险性不同。（3）投资内涵不同。（4）自发性和投机性不同。（5）获取的收益不同。（6）投资渠道不同。2.国际债券投资与国际股票投资的主要区别权限不同； 收益不同；期限不同；性质不同 .国际债券的分类（4种分类标准）.理解影响国际股票价格变动的基本因素。 第五章 跨国公司与国际直接投资 基本概念： 跨国公司 跨国经营指数 Equity Arrangment (股权参与) non-equity Arrangment(非股权投资或非股权安排Cross-border?MA（跨国并购） 转移价格 要点： 1.界定跨国公司的主要标准。 2.跨国公司3.跨国公司的全球性组织结构所包括的几种形式。4. 跨国公司股权参与的含义以及非股权投资(非股权安排)的主要形式。非股权安排的主要形式 5．理解跨国公司的许可证经营与FDI的决策框架图。 6. 结合非股权投资(非股权安排)的见课件 股权参与模式.跨国并购的分类（1）速度优势、（2）协同效应（产生规模经济效应、增强核心竞争力）、（3）获得战略性资产的优势； 影响跨国公司对外直接投资参与模式决策的因素。（内部因素和外部因素） 基本概念： 跨国银行 要点： 1.20世纪90年代中期以来，跨国银行的最新发展趋势 （重组化、全能化、电子化、本土化四大趋势） 2.跨国银行海外分支机构的形式（6种，见课件） 3. 跨国银行在国际投资中的作用（见课件） 第七章 国际投资环境 基本概念： 国际投资环境 要点： 1. 国际投资环境的构成要素，尤其是经济环境的构成要素以及国际投资对投资环境的新要求。 2. 结合国际投资环境的构成要素以及国际投资发展对投资环境的新要求的分析框架分析实际问题。 国际投资环境的构成要素：5个方面，尤其是经济环境这一构成要素 国际投资发展对投资环境的新要求：人文环境成为关键；信息、通讯成为基础设施的主导；知识产权保护十分重要（3个方面，教材p84 及课件） 3．理解国际投资环境的主要评估方法。