4 资金的时间值.pptVIP

4.1 基本概念 4.1.1 资金的时间价值 2、影响资金时间价值大小的因素 投资利润率 风险因素 通货膨胀率 资金等值——还本付息例子 某人现借款10万元，这10万元将在5年内全部还清本金和利息，利率为6%。还款方式可以有四种方案： 在5年中，每年末偿还当年利息0.6万元，第5年末偿还本金； 在5年末一次性偿还本利和； 每年末偿还2万元本金和利息，第5年末还清全部债务； 在5年期间平均等额分付本利，第5年末全部还清； 课堂练习1：某厂需一笔投资，以年利率6%借1000万元， 按单利法计息，若 （1）第四年末偿还本利； （2）每年末偿还利息，第四年末偿还本金； 问题：两种方式偿还的本利和各为多少？ 3 复利计息有间断复利和连续复利之分 如果计息周期为一定的时间区间（如年、季、月），并按复利计息，称为间断复利； 如果计息周期无限缩短，则称为连续复利。 课堂练习2：某一技术项目拟在第一、第二及第三年初，分别投入固定资产投资800万元、1000万元及1000万元，第三年投产并达到设计生产能力。年销售收入600万元，税金150万元，经营成本250万元，项目使用寿命18年，试做出现金流量图。 资金等值计算 一次支付复利公式 典型复利 基本公式 课堂练习3-1 假设利率