课程资料之二——正确认识和规范运用期货套期保值工具.pptVIP

正确认识和规范运用期货套期保值工具 上海证监局 韩康 一、企业为什么要进行套期保值 （一）套期保值有助于抵御市场价格大幅波动的风险 实例：中粮集团大豆保值案例 2008年9月15日，中粮集团一下属公司以4300元/吨的价格，在美国采购一船6万吨的大豆。10月份运到国内时，大豆价格已下跌至3000元/吨，仅此一船现货，就要面临7800万元的亏损。但是，该公司利用了商品期货的套期保值功能，以规避这一价格波动风险。购入大豆现货的第二天（9月16日），他们在期货交易所卖出了3.6万吨大豆和1万吨豆油的商品期货。至现货大豆运至国内时，该期货交易行为盈利了7710万元，现货亏损与期货盈利相抵，公司仅亏损90万元。 一、企业为什么要进行套期保值 （一）套期保值有助于抵御市场价格大幅波动的风险 实例：宝闽钢铁保值案例 上海宝闽钢铁集团有限公司(简称“宝闽钢铁”)是集钢材贸易、加工、仓储及配送为一体的大型综合型企业，是国内各大主要钢厂的一级代理商，年加工销售各类钢材100余万吨，年销售额逾50亿元。今年7月份，在各品种钢材价格高企时，通过对国内各主要钢厂的生产经营情况及市场需求、库存等状况的分析，并根据公司经营状况，在详细测算出交易风险后，宝闽钢铁决定运用上期所钢材期货这一优良的避险、保值平台，对公司的现货库存及钢厂合同量