宁波原水集团有限公司2013年度第一期中期票据发行方案.PDF

宁波原水集团有限公司 2013年度第一期中期票据发行方案 宁波原水集团有限公司 （以下简称“发行人”）发行宁波原 水集团有限公司2013年度第一期中期票据 （以下简称“本期债务 融资工具”）已向中国银行间市场交易商协会注册。浙商银行股 份有限公司 (以下简称“浙商银行”)为本期债务融资工具发行的 主承销商和簿记管理人。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规 则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下： 一、 发行方式的决策过程及依据 经债券发行人与簿记管理人协商，本期债务融资工具拟采取 簿记建档发行方式。选择簿记建档方式主要原因为： 1、簿记建档是一种市场化、较为成熟的证券发行方式，其 在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公 司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方 式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档直 接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果 而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高 定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强 烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 鉴于以上原因，经与发行人协商，决定采用簿记建档方式发 行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关 要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容本公司均 已知悉。 为提高公开决策的透明度，浙商银行采取集体决策、统一分 配的机制规范债务融资工具簿记建档工作，并成立债券发行管理 小组 （以下简称“发行管理小组”）承担集体决策会议职能，由 投资银行总部、风险管理部（合规部）组成，负责对浙商银行信 用债发行工作进行统一管理和决策，作为本次簿记建档集体决策 会议的承担机构。 二、簿记建档的相关安排 本期债务融资工具经发行人与簿记管理人浙商银行协商,决 定采用簿记建档方式发行。 (一) 发行时间安排和额度 有关本次发行的具体时间安排和发行额度详见《宁波原水集 团有限公司2013年度第一期中期票据发行公告》。 (二) 定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 况，则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。 （2 ）可与相关各方协商缩减发行金额。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人的发行管理小组将根据债务融资工具申购情况， 按照本方案确定原则对全部有效申购进行确认。承销团成员的获 配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。发行管理小组最 终将统一讨论、集体决策配售方案。 2、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档 总额，全部合规申购获得全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额， 则对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利 率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的， 经簿记管理人发行管理小组议定，可对配售结果进行适当调整， 并做好相关记录： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足 对基本承销额的配售； （2 ）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配 售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经 与其协商，可整量配售或不配售。 4、不予配售情况 对有下列情形之一的，经簿记管理人发行管理小组集体议定， 可不予配售： （1 ）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2 ）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 (四) 簿记出现极端情况下的应对原则 本期簿记建档期间若市场出现剧烈波动，市场流动性持续紧 张，可能出现本期债券投资人认购不足或者投资人获得配售后无 法