金融混业发展与双重监管模式： 我国互联网金融监管研究 - 中国金融论坛.pdfVIP

2015 年 第 10 期 互 联 网 金 融 （本栏目由中国农业银行四川省分行协办） 金融混业发展与双重监管模式： 我国互联网金融监管研究 郭 艳 李 娟 （天津大学 天津 300072） 摘 要：随着信息技术和现代金融业的发展，我国互联网金融在短时间内经历了从初生到急速跃进的过程，与此同时，相应的法律法规在理论和 实践上都缺乏有效跟进，使得部分业务处于监管的真空状态，形成突出风险。本文通过分析金融混业发展的现状和互联网金融监管的国际经 验，探讨了对我国互联网金融业实施政府监管与行业自律结合的双重监管模式的可能性与操作性，并提出了相关政策建议。 关键词：互联网金融 混业经营 功能性监管 机构性监管 行业自律 中图分类号：F832.0 文献标识码：A 文章编号：1009-4350-2015（10）-0023-03 一、我国互联网金融与金融混业发展 了《关于金融体制改革的决定》，正式提出实行分业经营体制，银 20 世纪 90 年代后期，随着互联网的普及以及 IT 技术的发 行业、证券业、保险业逐渐隔离开来。随着金融改革的进一步深 展，金融机构开始逐渐将互联网技术运用到金融领域，不断创新 化和监管体系的不断完善，为满足全社会对多元化金融服务的 服务方式，金融业进入飞速发展阶段。1997 年，中国银行建立网 需求，政府逐渐放松了对金融机构分业经营的限制，金融业呈现 上银行，拉开了我国互联网金融业发展的序幕。2007 年，网络借 向混业经营回归的趋势。交叉性金融产品种类和数量快速增长， 贷开始出现，第三方支付机构逐渐成长，互联网与金融的相互渗 不同行业金融机构间的业务合作不断加强，不同形式的金融控 透深入到金融业务领域。2011 年，以人民银行发放第三方支付 股公司逐步发展壮大。 牌照为标志，我国互联网金融业逐渐进入规范发展的轨道，新兴 作为金融与现代互联网技术相结合的产物，互联网金融的 的互联网金融模式不断出现，众筹融资平台、网络借贷平台快速 出现为金融业的混业经营提供了强有力的技术支持。互联网金 发展。互联网金融的出现，降低了金融行业的门槛，大量非金融 融相比于传统金融，具有透明度更高、成本更低、操作更便捷、参 机构进入金融业，加剧了金融行业的竞争。金融机构只有靠不 与度更高等特征，为金融业开展混业经营提供了成本优势型平 断地发掘新的服务领域，及时推出符合市场需求的新业务品种 台，能够促进金融机构降低开发多元化金融产品或服务的成本， 和服务方式，提供多元化、全方位的金融服务，才能保证其生存 便于金融机构了解和掌握更多客户信息，预测和及时满足客户 与持续稳定发展。金融机构在追求多元化发展的同时必定会带 需求。互联网金融使市场信息更加公开透明，为各金融机构提 来金融业混业经营的问题。 供了相互学习和相互模仿的便捷手段和途径，逐步消除了传统 混业经营是指金融机构不再局限于自身分营业务的范围， 金融业银行、证券、保险等机构专业化分工的界限，加快了专业 开始经营不同性质的业务，即商业银行、证券公司、保险公司等 化金融机构向混业经营模式转变。在互联网金融与金融混业结 金融机构的业务互相渗透、交叉。改革开放之初，我国金