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金融机构利害关系人交易之监理建议 黄惇皓专员、简荣宗律师 壹、前言 有关 「防制关系人交易」，或 「避免非常规交易」的讨论，无论在海内外或是各 产业间，皆是重要的议题，相关文献亦已累积丰富的数量，足供各界参考。台湾针对 金融机构就此议题，亦有相关之防制，立法上针对利害关系人授信或授信外交易做了 1 部分限制 。 然而为什么立法者要限制金融机构对利害关系人授信或授信外交易？学者指出， 主要系从确保整体金控集团与利害关系人之交易，不会损及金控集团经营之安全稳健 2 与避免利益冲突，以确保交易之公平性来着眼 。另从金融控股公司法第四十五条的 立法说明可知，主要是因为金融机构与利害关系人从事非常规交易，除有违金融机构 健全经营之原则外，并为金融机构产生问题之一，因此参考美国联邦准备法(Federal Reserve Act)第二十三 A、二十三 B 的规定，制订台湾金融机构利害关系人授信或授 信外交易的控管模式，避免金融机构从事非常规交易而图利特定对象。 虽然前述金融机构健全经营与避免非常规交易是很重要的课题，然而我们亦不可 忽视金融控股公司设立以及金融跨业经营的目的。查成立金融控股公司的原因，不外 乎租税规划、事业活动与经营管理分离、营运策略、组织经营与变革之需求、财务风 3 险考虑、人事政策考虑、...等 。而金融控股公司从事跨业经营亦可带来很多好处，包 括有助于规模经济与范畴经济的达成、强化金融服务的竞争力、营销产品具优势、信 （作者黄惇皓为世新大学法学硕士，永丰商业银行法令遵循处专员，） 1 主要的金融法规依据包括金融控股公司法第 44 、45 条、银行法第 32 、33、33-1 条、银行法第三十 三条第一项规定适用疑义、保险法第 146-3、146-7 条、保险业利害关系人放款管理办法、保险业与 利害关系人从事放款以外之其它交易管理办法、以及主管机关相关解释函令。另尚有信托业法或票 券金融管理办法等规定，惟适用机会较金融控股公司法、银行法、保险法等规范低，故本文暂不予 讨论。 2 王志诚，现代金融法，新学林，2009 年 10 月，页 168。 3 王文宇，控股公司与金融控股公司法，元照，2003 年 10 月，页 22-26。 0 4 息取得便利、可促进组织改造、协助建立公司商誉、分散风险、…等 。再从金融控 股公司法第一条的规定亦可得知，成立金融控股公司系为了发挥金融机构综合经营的 效益，因此，实不应因利害关系人交易管制的规定而忽略成立金融控股公司跨业经营 的初衷。 从以上之说明，我们不难发现，利害关系人交易的管制与金融控股公司设立的目 的可能产生某种程度之冲突。事实上，利害关系人交易并非全然是坏事，其可促进集 团发挥综效，节省成本，促使集团利润最大化，改善风险管理，以及更有效控制资本， 反而符合成立金融控股公司跨业经营的目的，因此利害关系人交易之管制应在成本与 5 效益之间平衡去思考 。是此，本文试图检视并尝试调合此冲突，并对台湾金融机构 的利害关系人交易规范提出建议，寻求可以最大化整体市场利益的规范方式。 贰、检视与调合 观察台湾主要金融法规对利害关系人授信或授信外交易的限制，不外乎要求其在 程序上必须具备两个要件：（一）授信或授信外交易的条件不得优于同类对象、以及 6 （二）应经过公司董事会三分之二以上董事出席及出席董事四分之三以上的决