第七章-内部长期投资 培训资料.pptVIP

第一节 内部长期投资概述 一、资本投资的概念 广义投资：为了将来获得更多现金流入 而现在付出现金的行为。 （一）资本投资的特点 四、项目投资的特点 第二节 现金流量的确定 一、现金流量的含义 现金流量也称现金流动量。 在项目投资决策中，现金流量是指投资项目在计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量和现金流出量的统称，它是计算项目投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一。 确定现金流量的假设 确定现金流量的假设 (5)时点指标假设 建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生，流动资金投资在建设期末发生，经营期内各年的收入、成本、摊销、利润、税金等项目的确认均在年末发生，新建项目最终报废或清理所产生的现金流量均发生在终结点。 二、现金流量的作用 三、现金流量构成 1.营业收入:单价×预测销售量 2.补贴收入:与经营期收益有关的政府补贴(退税、定额补贴、财政补贴等） 3.回收固定资产余值 4.回收流动资金投资 (1)建设投资(含更改投资 (2)流动资金投资 (3)付现成本 该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用=付现成本 该年不包括财务费用的总成本费用-折旧-摊销=付现成本 (4)各项税款 (5)其他现金流出 四、净现金流量的确定 （一）净现金流量(NCF