金融不良资产价值影响因素的实证研究.pdfVIP

提 要 商业银行存在的大量不良资产直接危及国家金融安全和社会稳定。如何对金 融不良资产进行准确定价，如何判断不良资产的内在价值，影响不良资产价值的 影响因素究竟有哪些，已经成为世界金融领域研究和探索的紧迫任务，也是我国 金融资产管理公司和投资者收购和处置商业银行不良贷款的关键点与难点。解决 这个问题，对于国家、债权人以及相关当事人有效处置不良资产、最大限度地减 少损失至关重要。 本文以金融不良资产价值为研究对象，通过对其影响因素的研究和论证，试 图为金融资产管理公司或投资银行收购、管理和处置金融不良资产提供决策参 考，为提高金融不良资产的处置效率和效果提供定价技术支持。首先，通过分析 和研究金融不良资产的收购、管理和处置情况，结合有关专家及文献报告对金融 不良资产价值的分析和评价，本文提出以下两个论点：一是贷款本金(反映银行 放贷谨慎程度)、表外利息占比(反映借款时间长短)、企业所有制、行业区别、 企业所处区位、企业运营状况、企业贷款方式、企业涉诉情况等8个因素将对不 良资产价值产生显著影响，由于上述影响因素在范围、程度、规模等方面的不同 直接导致了不良资产价值的不同；二是上述影响因素与金融不良资产价值之间存 在着线性关系，我们可以通过建立多元线性回归模型来反映各个相关因素对金融 不良资产价值所产生的具体影响。其次，为验证上述论点，本文选取了195个 样本，运用单因素试验的数理统计手段对上述论断进行了验证，结果表明除贷款 本金外，其余7个因素都对金融不良资产价值产生了显著影响；在此基础上，本 文进一步将表外利息占比、企业所有制、行业区别、企业所处区位、企业运营状 况、企业贷款方式、企业涉诉情况等7项影响因素与金融不良资产价值之间建立 起多元线性回归模型，经过多元线性回归分析及统计检验后，得出计算金融不良 资产价值的经验方程。最后，本文以真实处置的金融不良资产为例对经验方程进 行了验证，将相关数据代入经验方程后，计算得出的价值与真实价值基本吻合。 关键词：金融不良资产价值影响因素研究 ABSTRACT The amountofNon—PerformanceLoansin bank large commercial directly threatensenation’sfinancialsoundnessandsocial to security．How accurately evaluateandto financialNon-Performanceto effectivelymanage Loans，how ofthe Loansand determinetheintrinsicvalue Non-Performancehowto identify differentfactors thevaluationhasbecomean taskinthe affecting urgent the world’sfinancialsectorand andmostdifficult financial key pointfacing Asset andInvest