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人力资源研究 国有商业银行人力资本产权配置研究 1 2 3 张鑫 冯跃 杨亚军 （1.河海大学商学院，江苏 南京 210098； 2.南京工程学院，江苏 南京 210013； 3.淮阴师范学院，江苏 淮阴 223001） 摘要：国有商业银行改革进入了一个新的发展阶段，人力资本产权问题显现。专用性和非流动性的存在使 国有商业银行企业家人力资本产权性质更加突出，风险的承担保证了企业家拥有剩余控制权与剩余索取权 的基础。本文在对国有商业银行经营者的企业家人力资本产权配置现状研究的基础上，提出人力资本产权 配置及优化设计。 关键词：国有商业银行；人力资本；人力资本产权 人力资本产权是在企业契约和国家法规的约束条件 1.人力资本的专用性 下，人力资本所有者拥有的一种特殊产权权利束，是一 人力资本的专用性特征是指工作中有些人才具有某 种由于人力资本所有者使用其拥有的人力资本而引起的 种专门技术、工作技巧或拥有某些特定信息，是指职 受损或受益的权利，是人力资本所有者在权利界限范围 工在一定时限内拥有的部分天赋和经由学习与培训所获 内的行为权。人力资本产权特指人力资本所有者拥有的 的知识积累与技能，只能专用于其当前所在的公司，而 对企业剩余控制和剩余索取的权利。 不能将其去他处出卖，即职工现有人力资本的性质及存 一、人力资本的特征 量仅对其当前所在的公司具有特殊的使用价值。在某一 1.人力资本主体具有主观能动性 领域很有价值的人力资本，一旦转移到另一个不相关的 人力资本的作用的大小与发挥程度都受到其载体 领域，很可能就会贬值甚至变得一钱不值。如果专用性 ——个人所控制，与个人的主观努力密不可分，经济绩 的人力资本此时转向他处，职工在其他公司所能支配的 效的好坏与主观努力的程度密不可分。不管是强制性的 生产率与工资将远远低于其人力资本专用化所在公司的 还是非强制性的支配和使用人力资本都要受到人力资本 水平。专用性投资一旦做出，准租金随即产生，即机会 所有者的主观制约。因此，只有归属人力资本产权本 主义行为可能获得的收益增加。 身的权利，才能真正发挥人力资本产权的激励功能。 2.人力资本的团队性 2.人力资本与其载体具有不可分性 企业是一种典型的以团队生产为特征的经济组织， 人力资本是指通过教育、培训、卫生保健等投资 社会分工的日益细化加速了社会协作。人力资本的专用 形成的体现在人身上的健康、知识、经验、技能和智 性决定了人力资本使用过程中必然对其它专用性人力资 力的总和。这就决定了人力资本与其载体——人力资本 本具有依赖性，人力资本作用的发挥取决于协作，取 所有者具有天然的密不可分性，人力资本所有者自然就 决于团队的生产效率，从而形成了特定的约束。以人 成为人力资本产权的合法主体。人力资本所有者经过个 力资本为主要投入的生产具备了这种团队生产特征后， 人的努力，在契约期内应该拥有这部分人力资本所拥有 就意味着专用性的人力资本很难从团队中分离出来，单 的控制权和相应的索取权，从而实现自身所拥有的人力 个人力资本投入很难从最终产出中计量出来，从而导致 资本产权。 人力资本价值的测量的难题。 3.人力资本价值的难测度性