资金池业务风险管理V1.ppt

2013.07 资金池-资产池业务风险管理 汇报内容 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 汇报内容 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 银行资金池-资产池 滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价； 银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等多种手段以达到产品短期限、高收益的要求。 各家商业银行往往将自身的债券、贷款、票据等打包成产品,通过压缩表内资产以获取业务发展空间和流动性支持。 资金池”通过滚动发售产品滚动募集资金，“资产池”集合投资资产并进行内部调剂匹配，风险主要控制的是“资金池”内的最低流动性，保证不出现流动性风险。银行通过期限错配、资产回购、内部利润转移等多种手段以达到产品短期限、高收益的要求。 * 券商通常成立一个固定收益大资金池，可分为资金池1、2、3、4等，每个资金池对应不同的集合产品系列，再通过产品转换、续期手段，从而达到滚动发行、期限错配 信托资金池也大致同理，根据记者从信托内部获得的资料显示，将某系列集合资金信托及多个单一资金信托的资金统一存放至该系列信托资金池，然后由信托统一管理，筛选符合投资要求的项目进入资产池，这样就形成资金池-资产池业务模式。 * 券商和信托资金池-资产池 汇报内容 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 “资金池-资产池”市场风险（利率、汇率和股票） * * “资金池-资产池”市场风险（利率、汇率和股票） * 步骤一：导入基础数据 步骤二：计算β系数 步骤三：计算风险在险值（VaR） 步骤四：压力测试 及结果展现 “资金池-资产池”市场风险（利率、汇率和股票） “资金池-资产池”信用风险 * “资金池-资产池”流动性风险 流动性风险是指资产池在运作过程中，无法获得充足资金或无法以合理成本获得充足资金，以应对资产增长或到期产品支付的风险。 目前流动性风险管理中，主要计量和控制的指标包括资金来源集中度、流动性资产占比、流动性比率以及现金流错配比例等指标，兼顾这些指标体系本身的同时，对于流动性风险这一资产池产品面临的最大风险之一，应从以下几方面着手做好流动性风险管理： 一是在确定资产池资产负债结构时需要考虑流动性风险管理需要，加强资产的流动性和产品资金来源的稳定性，以及两者的匹配程度。 二是制订明确的资产、负债分散化政策，包括期限结构的分散化以及来源主体结构的分散化，确保资金运用及来源结构向多元化发展，提升资产池应对市场波动的能力。 * 各种资产 市场风险 冲击成本 以天、周、月和年及99%的置信度计算各品种的市场风险值，作为市场风险。 信用风险 根据该品种持仓量、成交量以及成交金额计算冲击成本。 根据违约概率（PD）、违约损失率（LGD）以及违约风险暴露计算预期损失和非预期损失。 各项资产风险折扣汇总 * 流动性计算表（资产）； 流动性计算表（负债）； 流动性风险差额计算表。 流动性风险 管理模式 “资金池-资产池”流动性风险 * “资金池-资产池”流动性风险 * 冲击成本映射表 信用风险映射表 市场风险映射表 “资金池-资产池”流动性风险 “资金池-资产池”合规风险 * 汇报内容 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 （一）缺口计算 * （二）敏感性分析-利率变化对收益的影响 * （二）敏感性分析-资产负债结构变化对收益的影响 * 利率r 时间t 时间t t1 t2 敏感性缺口 第一阶段 第二阶段 正资金缺口 负资金缺口 （二）敏感性分析 （三）情景分析及压力测试 * * （三）情景分析及压力测试 参数管理 参数定义 参数维护 因子管理 因子类型管理 因子维护 因子冲击关系查询 因子冲击关系维护 情景管理 情景维护 压力测试管理 压力测试 汇报内容 Part 4 ： “资金池-资产池”的几点思考 Part 2 ：“资金池-资产池”面临风险 Part 1：“资金池-资产池”的差异性 Part 3：“资金池-资产池”风险防范 （一）资金池-资产池运作总体方向 整个资金池-资产池运作原理 资产规模与负债规模总量上平衡 资产和负债保持合理期限结构 资产和负债在性质上、效益和用途对称 合理资产负债结