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两岸中小企业信用保证体系建设比较研究一、中小企业信用保证体系建设的必要性 中小企业融资难是―个历久弥新的疑难杂症。英国1931年《麦克米伦报告》中就有充分的调查论证。在经济学上，虽然新古典价格理论认为，资金的价格即利率会调节信贷资金的供给和需求，最终使信贷市场产生均衡利率。但根据斯蒂格里兹和温斯(Stiglitz and Weiss)的研究，银行的期望收益取决于贷款利率水平和借款人的还款概率即贷款风险两个方面，但银行索取的利率会通过逆向选择或道德风险渠道影响贷款的风险。当银行不能观察借款人的投资风险时，提高利率将使低风险的借款人退出市场(逆向选择行为)，或者诱使借款人选择更高风险的项目(道德风险行为)，从而使得银行放款的平均风险上升，结果利率的提高可能降低而不是增加银行的预期收益，因此，银行宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝一部分贷款要求，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请，信贷配给由此产生 银行宁愿牺牲部分利率以换取贷款的安全使得银行在放贷决策中极为重视借款人的信息透明性。而信息不透明和信息不对称正是造成中小企业融资难的根本原因之一。与大企业相比，中小企业由于人员少，组织机构简单，账目管理等财务制度往往有欠规范，因此，大多数中小企业很难对外提供可信的财务信息和经营记录；而且，中小企业规模小、经营方式灵活，生产的不确定性大，这就使得银行对中小企业实际的经营状况和将来的盈利前景难以做出准确的评估。另外，中小企业由于产权封闭和面临更加激烈的市场竞争，因此在向外界披露信息时也更为谨慎。这就决定了外部借款人在收集中小企业的经营与财务信息时会遭遇到更大的困难，对中小企业进行融资将承担更高的交易风险 为了解决银行贷款中由于信息不对称造成的道德风险和逆向选择问题，银行在对企业发放贷款的过程中常常要求借款者提供抵押物。因为，对特定抵押品进行价值判断的成本也比对企业的未来现金流进行判断的成本要低，因此抵押贷款能够减少出借人提供贷款的审查和监督成本。于是，抵押就成为金融机构发放贷款的主要附加条件 但是，中小企业却往往缺乏足够的固定资产以供抵押，因此，中小企业融资问题的解决，除了从根本上缩减银企间的信息不对称之外，一个重要的手段便是由政府建立健全中小企业信用担保体系 二、台湾中小企业信用担保体系构成 1、基金设立目的、经费来源、管理机构及其权责等。台湾《财团法人中小企业信用保证基金捐助章程》(1982年修正)第1条开宗明义地规定，财团法人中小企业信用保证基金设置目的，在于提供信用保证以协助中小企业获得金融机构之融资。基金总额为新台币12亿元，由各级行政部门、金融机构及企业界共同捐助。主管机关为“财政部”。基金由各捐助单位依照认捐金额比例指派董监事分别组成董监事会，基金设常务董事，由董事互选，并由常务董事互选一人为董事长，对外代表基金 2、保证对象。根据《中小企业信用保证基金保证对象标准》(1999年修正)，台湾中小企业保证基金的保证对象分为生产事业类与一般事业类，其分类与中小企业认定标准相一致，但条件更为严格。前者除须拥有相关营运证照外，须实收资本额在新台币6000万元以下且连续营业已达半年以上、本地居民资本超过50％；后者须最近一年营业额在新台币8000万元以下350万元以上、连续营业一年以上、本地居民资本超过50％，但金融保险业、煤矿开采业、土地开发业、房地产买卖租赁及经纪业、特许娱乐业(酒家舞厅等)除外 3、基金与协作银行及融资申请人之间关系。为便利中小企业的贷款并规范与贷款银行之间的法律关系，中小企业信用保证基金制订了《财团法人中小企业信用保证基金委托契约》(1984年修正)。主要内容有：(1)基金(甲方)授权贷款银行(乙方)在授权额度范围内代为审核提供信用保证之申请，代为收取保证手续费；(2)乙方对中小企业申请融资者(丙方)如经审核原则同意，而认为其担保不足或无担保时，得代为转请甲方就其不足部份提供九成以下之信用保证；(3)甲方提供信用保证得订定授权额度，由乙方先依甲方授权查询办法办理查询无重复后，得迳行核定并移送甲方追认保证，其超过授权额度者，应先送经甲方审核同意；(4)甲方对乙方与丙方所签订之贷款契约，得建议增补其内容文字；(5)乙方与丙方所签订之贷款合约，应由丙方之负责人连带保证，必要时得另嘱丙方提供经其交易对手背书或承兑之商业票据或其同业负责人联保保证书；(6)甲方对于信用保证之贷款，于有必要时，得请乙方就丙方原已提供之担保品设定次顺位抵押权；(7)丙方或其负责人若有不良之征信纪录或其它乙方认为应加注意之事项，乙方应载明于其移送甲方之调查或诊断报告中等等 4、保证责任的例外与免除。根据《中小企业信用保证基金不代位清偿准则》(1997年修正)，如果存在以下事由，则基金(财团法人