第二章 【核心信息】.docVIP

【核心信息】 1、A股年味足：今年以来，473位高管累计套现42亿元，人均900万元，相当于2012年同期减持额的十倍。为了能够顺利拿到“银票”，高管们不惜踏上囧途，有的抢在披露窗口期之前“跳窗”，有的为了方便减持选择辞职。 2、12家暂停上市公司今日集体回归 深交所提醒风险。 3、保险巨头见好就收 减持高仓位基金和高涨幅个股。（1）中国人寿近三个交易日内赎回近百亿规模的高仓位基金，品种多为指数型基金和股票型基金。另一大保险巨头中国平安则开始逐步减持涨幅较多的金融股、地产股，目前减持规模逾十亿。不过，保险巨头的减持规模占其投资资产总盘子的比例并不大。 4、今年1月国内汽车销量同比上升46.4%，至203.45万辆，创历史新高。其中，乘用车销售172.55万辆，同比增幅高达48.68%。 【海外简述】 美国失业申请数据和劳动生产率不及市场预期，投资者仍将目光聚焦欧洲局势和美国债限谈判，周四美股收盘小幅下跌，道指跌42.47点，跌幅0.30%，纳指跌3.35点，跌幅0.11%。盘面方面，能源和医药板块领跌，交通板块领涨。 【A股简评及策略】 节前的逼空上涨一定程度上透支了节后的涨幅，2400点上方可以明显感受到阻力在加大。一方面，银行、资源、地产等权重股已经完成主升浪，机构仓位达到上限，进一步加仓的空间已然有限。另一方面，产业资本1月净减持额环比翻番，需警惕温水煮青蛙的效应。特征上，近两周二八分化开始加剧，也是反弹第一阶段进入尾声的信号。其他诸如新增信贷指导、楼市调控、平台清理等存量利空偶有发作，节后出现调整在情理之中。但不必过于担忧反弹终结，支持此轮反弹的核心——政策红利、预期红利仍未释放完毕，即使指数空间有限，结构补涨机会也依然存在。策略上，节前投资者不妨适当降低仓位，半仓过节为宜。具体配置上，可重点关注大部制改革下的细分机会，重点如金融改革、铁路、通讯这块，季节性机会可留意水泥等强周期品种。 【研究所晨会信息摘录】——仅供参考 商贸：行业景气环比将有望好转，重点推荐海宁皮城。高档烟酒、名表销量清淡，春节黄金周7天，占1月比例不大，虽然春节数据预计不像大家预期那么好，但从子行业来看，超市行业值得看好，百货也值得关注，一方面受网购影响较小，百货行业费用出现向下拐点，未来行业估值和业绩都有望转好，推荐海宁皮城、合肥百货、友阿股份等。海宁皮城人工费用和网购影响都较小，公司成功的外延扩张为公司未来提供了一个可持续发展的动力。13年有望超预期的是成都销量较好，或有租金上调可能，建议关注。 造纸反倾销：超市场预期，造纸价格或有明显影响，很多企业会扭亏为盈，弹性最大的是太阳纸业、岳阳纸业，市场目前一致预期是涨不动，基金经理的观点稍好于市场预期，这个事情最快反应应该在2月下旬，国外企业开始提价，国内企业也可以跟进，进而实现盈利。 森源电气：国网招标中标8582万元,进入第一梯队。公司市场份额较高8%，这次中标份额历史最好，公司市场份额提升进一步得到佐证，新厂房新营销效果良好，预计2013年的高份额具有持续性。 【2012年报已公布及拟高送转股票】 赛为智能（300044）10转12派1，1月25日公布； 乐通股份（002319）10转10派1，1月25日公布； 德力股份（002571）10转10派0.6,1月31日公布； 海思科（002653）10转10派7.5，2月5日公布； 光线传媒（300251）拟10转11派3-4； 三全食品（002216）拟10转10派2； 泰格医药（300347）拟10转10派8； 海伦钢琴（300329）拟10转10派3； 天源迪科（300047）拟10转10派2； 北信源（300352）拟10转10派2； 姚记扑克（002605）拟10转10； 华平股份（300074）拟10转12派1； 风范股份（601700）拟10转10派5； 旋极信息（300324）拟10转10； 齐峰股份（002521）拟10转10派3； 烟台万润（002643）拟10转10派3； 尤洛卡（300099）拟10转10派5； 戴维医疗（300314）拟10转10派3.5； 恒顺电气（300208）拟10转10派2； 南都电源（300068）拟10转10派1-2； 太安堂（002433）拟10送2转8； 朗玛信息（300288）拟10转10派3； 东华测试（300354）拟10转5派4； 保税科技（600794）拟10转11派2.22； 湘鄂情（002306）拟10转10派0.8-2； 德威新材（300325）拟10转10派1； 乐通股份（002319）拟10转10派1； 得利斯（002330）拟10转10； 海达股份（300320）拟10转10派2；