招行海外并购前途未卜.pdfVIP

… … }固 招行迈向国际化 势，与永隆银行复合产品结构和专长 进入6月，深圳的天气非常闷 相结合，提升其中国内地客户的金融 热，但当地的一家股份制商业银行却 产品及服务。 给人们带来了振奋的清凉。 国海证券研究员冯伟也认为，收 2008年一季度，永隆银行债务 购永隆可以使招行较快进入香港市 抵押证券和结构性投资工具分别损 场，参与发展与竞争。招行目前在香 失1．92亿和2．84亿港币，导致一季度 港只有一个网点，通过收购永隆可以 净亏损0．83亿港元，与去年同期净利 直接拥有其在港35家分支机构及海外 润3．76亿元形成鲜明反差。投资的失 2家支行等，扩大分销渠道。双方整 利，使它成为被收购的对象。 合后，能够通过彼此的客户群交叉营 因全球性和区域性金融危机造成 销，协同作用。香港相比内地金融市 银行投资失利，从而形成银行并购机 场高度发展，住房按揭、汽车信贷等 会的实例，在历史上屡见不鲜。亚洲 可以说是亚洲最成熟的市场，特别是 金融危机之后，欧美银行一举并购了 以收费类业务见长。 “招行可以充分 韩美银行、韩国第一银行和韩国外换 借助永隆强大的分销网络渠道、悠久 银行。日本经济衰退中，也出现了大 声望和高端客户群，产品专长等为大 规模并购狂潮，不少金融机构陷入了 陆客户提供更好的海外服务。尤其是 流动性困境。 通过整合永隆的业务平台，会给公司 “实现华丽转身”——是不少投 的理财业务和私人银行服务提供有力 行对这桩并购案的评价。 的支持和保障。” 招行行长马蔚华说： “永隆银行 但受资本金限制，短期内其他收 业务经营多元化，2007年末非利息收 购计划难以成行。平安证券金融行业 入占比超过36．3％，接近国际先进银 首席分析师邵子钦说，公司以自有资 行水平。其零售业务尤其是按揭业务 金完成此次收购，未来以债务融资补 具有较强市场竞争力，占有香港按揭 充资本金。此次收购完成后公司资本 市场3％的份额。并购永隆对招行经 充足率保持8％以上，未来将通过发 营战略调整及保持零售银行业务优势 行国内次级债、国际次级债、国际可 具有积极作用。同时，永隆银行旗下 转债等方式增加资本。 ：银行、工商银行等之后， 包括证券、信托、期货、财务、保险 2008年6月10日招行公告称，招 银行也开始了其海外扩张 等多家全资子公司。并购永隆能够一 商银行计划在境内市场／或境外市场发 举获得多个金融业务牌照，有助于招 行总额不超过人民币300亿元 (或以 I晚，招商银行公告称，招 行在香港市场实现混业经营目标。” 等值外币计算)的次级债券，发债募 了一家具有