浅析期货投资之趋势交易_浅析期货投资之趋势交易.pdfVIP

2016年第5期中旬刊 时 代 金融 NO.5，2016 （总第624期） TimesFinance （ ） 浅析期货投资之趋势交易 贺立明 （中储粮油脂有限公司，北京100000) 【摘要】近年来，随着我国金融市场、资本市场的迅速发展，不同的投资者对于期货投资中趋势交易策略的需求越来越强烈，这主要是由于 在期货投资中趋势投资交易的风险更小、更能为广大投资者带来稳定的收益。本文将就我国金融市场的期货投资中的趋势交易进行探讨。 【关键词】期货投资 趋势交易 策略 我国的金融市场属于新兴的金融市场，金融市场还尚不完善， 实现收益0，如果趋势交易的策略中胜率50%，而平均单次盈利 处于刚起步的时期，在我国的金融市场上，更多的是一种非理性的 平均单次亏损，那么投资者就可能获得一项长期正收益，这一策 短期性的交易，我国的金融市场交易频率波动较大、换手率也较高， 略可以实施。 投资者的投资具有较强的投机性和盲目性。在我国的金融市场上， （三）趋势设计思路简单化原则 这种短期的交易行为使金融市场出现了浮动、不安的状态，因此， 如前所述，由于市场行情瞬息万变，但是投资者会对市场的掌 上市公司的经营状况对市场的影响并不大，影响金融市场的更多 控极为有限，因此，在设计期货市场的趋势投资策略时，设计的思路 的是投资者的心理和认知。最近十几年来，我国金融市场得到了快 一定要简单而实用。一般而言，设计的变量参数不应超过5个。主要 速发展，随着国际合作的增强，越来越多的投资者更加注重基本层 是由于如果设计的变量参数过多，就会降低趋势策略的适应性、自 面因素和技术层面因素的分析和思考。而越来越多的投资机构通 由度，也可能会对未来的交易业绩产生不稳定影响。 过技术层面的分析与控制，通过量化模型的跟踪与交易对风险进 （四）合理的风险控制与资金的管理 行有效控制，以此来获得更加稳定的投资收益。这种量化的策略已 由于趋势交易的策略并不能适应所有的金融行情的变化，也就 经成为目前国际金融市场上炙手可热的方式，例如：基金方面的巨 是说，胜率很难在长时间内保持较高的水平，因此，必须对投资的错 鳄索罗斯、传奇人物股神巴菲特、基金经理詹姆斯·西蒙斯都是趋 误入场进行风险控制，以便能够将账户的回撤率控制在可以掌控的 势量化的忠实粉丝。在我国的二级市场上，有很多海归派都比较倾 合理范围之内。账户的回撤率一定要符合投资者的心理压力，假如 向于趋势量化投资，但是由于使用的范围比较有限，很多投资者对 回撤率太高，那么就可能导致投资者终止交易，最终错失将来可能 趋势投资交易的了解并不深刻，同时对我国的趋势投资是否有效存 面临的盈利机会。可见，进行有效地风险控是保证投资者长期的、可 在一定的疑虑。 持续投资的基础环节，例如：仓位管理、止损规则等，这些都是应该 一、趋势交易的基本内涵与原则 在策略设计思考的范围之内。 所谓趋势交易主要是指在期货市场上，上涨趋势也称之为多头 （五）趋势交易策略的有效执行性 趋势，主要是指合约价格在运行的过程中由于存在着一浪高于一浪 任何优秀的交易策略，即使设计得再好，如果无法得到有效地 的波峰与与波谷之间组成的形态；下跌的趋势又称之为空头趋势， 执行，如果不能正确面对即将出现的各种风险的话，都有可能引发 主要是指一浪低于一样的波峰与波谷之间组成的形态。在不断地上 意外结果的发生。例如：在趋势交易策略的过程中，我们必须对过去 涨趋势中，每一次下跌的价格如果回落到波谷附近就是每一名投资 的历史行情数据进行测试和了解，以此来检测对趋势交易策略的有 者最佳的介入时机；反之，如果在下跌的趋势中，每一次的价格反弹 效性。影响执行效果的主要有人工的随意干涉、交易服务器的稳定 到波峰的位置附近时，就是投资者抛出手中的投资最佳时机。在金 性、网络的通畅性等。因此，在趋势交易的实施过程中，能否长期的、 融市场的趋势交易过程中，必须遵循如下原则：