财务管理实务16zjcg_yhhjc_047_0711_j.docVIP

第五节 流动负债管理 一、短期借款 （一）短期借款的信用条件 信贷限额 周转信贷协定 补偿性余额 借款抵押 偿还条件 其他承诺 1.信贷限额与周转信贷协定的区别 条件 含义 需注意的问题 信贷限额 即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有效期限通常为1年。 无法律效应，银行并不承担必须提供全部信贷数额的义务。 周转信贷协定 银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 周转信贷协定的有效期常超过1年，但实际上贷款每几个月发放一次，所以这种信贷具有短期和长期借款的双重特点。 （1）有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款； （2）贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。 【例7-14】某企业与银行商定的周转信贷额度为5000万元，年度内实际使用了2800万元，承诺率为0.5%，企业应向银行支付的承诺费为： 信贷承诺费＝（5000-2800）×0.5%＝11（万元） 【例题44·单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（ ）。（2012年） A.1万元 B.4万元 C.5万元 D.9万元 【答案】A 【解析】该企业负担的承诺费=（1000-800）×0.5%=1（万元）。 【例题45·单选题】2015年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（ ）万元。 A.7.5 B.7.6875 C.7.6 D.6.3325 【答案】B 【解析】企业应支付利息=50×12%+30×12%×(5/12)=7.5（万元） 企业应支付的承诺费=20×0.5%+30×0.5%×(7/12)=0.1875（万元） 企业应支付利息和承诺费=7.5+0.1875=7.6875（万元） 2.补偿性余额条件下实际利率的确定 条件 含义 需注意的问题 补偿性余额 银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额一定百分比的最低存款额。 会提高借款的实际利率。 【例7-15】某企业向银行借款800万元，利率为6%，银行要求保留10%的补偿性余额，则企业实际可动用的贷款为720万元，该借款的实际利率为： 【答案】 借款实际利率=（800×6%）/720=6%/（1-10%）=6.67%。 【2015年考题·单选题】某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为（ ）。 A.6.67% B.7.14% C.9.09% D.11.04% 【答案】C 【解析】借款的实际利率=100×8%/[100×（1-12%）]=9.09%，所以选项C正确。 【例题46·单选题】某企业按年利率10%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，存款利率为2%,则这项借款的实际利率约为（ ）。 A.10% B.10.81% C.11.41% D.11.76% 【答案】C 【解析】 【例题47·单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。 A.75 B.72 C.60 D.50 【答案】A 【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×（1-补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），选项A是正确答案。 3.偿还条件的选择 偿还方式 对借款利率的影响 （1）到期一次偿还 （2）在贷款期内定期等额偿还 会提高借款的实际利率。 4.其他信用条件 信用条件 含义 借款抵押 银行发放贷款时要求企业有抵押品担保。 其他承诺 银行有时还要求企业为取得贷款而作出其他承诺 （二）短期借款的成本 短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。 付息方式 付息特点 含义 实际利率与名义利率的关系 收款法 利随本清 借款到期时向银行支付利息。 实际利率=名义利率 贴现法 （折价法） 预扣利息 即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金的方法。 实际利率名义利率 加息法 分期等额偿还本息 加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法 实际利率=2名义利率 通用公式: 【例题48·单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元