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证券投资实务 金融教研室 主讲人：崔娟娟 考核形式 课堂纪律 出勤： 迟到、早退、请假 笔记、作业（随堂、课后） 手机静音 课代表 小组任务 目录 项目一 证券投资基础认知 项目二 综合柜台业务操作 项目三 证券发行与承销认知 项目四 股票投资操作 项目五 证券投资基本分析 项目六 证券投资技术分析 项目七 债券投资操作证券 项目八 投资基金投资操作 项目九 证券投资收益与风险测算 项目十 证券营销业务操作 项目八 证券投资基金投资操作 1.能熟练为客户解读基金数据和基本信息； 2.能熟练指导客户开立封闭式基金和开放式基金账户； 3.能为客户投资基金提供合理配置方案或建议； 4.能迅速准确计算出开放基金申购份额与赎回金额； 5.能用通俗语言为客户解释基金分红方式和基金净值关系； 6.能用正确的专业语言和客户进行沟通。 作为一名资深的证券经纪人，在每年基金年报上报阶段，小李都要了解各基金年报的基本情况，以便于在新的年度为投资者提供基金投资咨询服务。通过基金信息披露规章和规范性文件，进而阅读基金年报，小李了解了基金年报的中最关键的内容。其中主要有以下三个方面的内容。 一是财务指标，主要关注，基金可分配净收益、单位基金净值、本期基金净值增长率等三个指标。 二是基金管理人报告。基金管理人报告陈述本基金的投资理念和投资决策的陈述，是投资人判断基金投资风格与自身投资需求契合度的重要依据。 三是基金投资组合。这其中需要注意：股票投资的仓位、基金投资的行业配置，需注意行业配置的重点、前十大重仓持有的股票及基本面及市场流动性等。 开放式基金报告数据 基金信息披露内容 基金数据解读 投资基金业绩评价 交易成本是基金投资过程中须重视的问题，投资者小王来到某商业银行营业部，想要咨询一下基金投资的费用，以下是小王与银行客户经理的对话： 小王：购买开放式基金都有如些费用呀？ 客户经理：基金投资“费用还挺多的”，包括交易过程中的认购或申购费和赎回费，基金存续期的管理费、托管费等等。但和投资者直接有关系的是申购费和赎回费。 小王：哦，买卖基金的手续费差别挺大，有没有什么窍门，能使我花最少的钱获得最大的收益？ 客户经理：首先，在基金发行时购买基金的费用即认购费较低，一般为1%左右。基金成立后购买基金的费用称之为申购费，一般在在1%-1.5%之间。其次购买基金可以通过基金代销机构的网上交易系统，例如用银行的网银购买开放式基金，所购买的基金一般会有不同程度的折扣。网上购买基金时可选择红利再投资分红方式，基金公司对红利再投的部分不再收取申购费用。第三，如果是长期持有可选后端收费，即在基金赎回时才缴纳认购或申购费用，赎回费也会有相应的优惠。 二、申购、赎回规则 申购份额计算公式为 净申购金额=申购金额／（1+申购费率） 申购费用=净申购金额×申购费率 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额净值 赎回金额计算公式为： 赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总金额×赎回费率 赎回金额=赎回总金额一赎回费用 五、申购、赎回的登记与款项的支付 （一）申购、赎回的登记 投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额。 投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。 （二）申购、赎回款项支付 基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定的时间内未全部到账，则申购不成功。申购不成功或无效，款项将退回投资者资金账户。 投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项。一般自有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。 我国封闭式基金的存续期限不长，且以目前实际操作来看，在封闭期结束时都会转为开放式基金，基金的折价必然会在存续期结束或者“封转开”时以价值回归的形式消失掉。如果投资者能够购入并持有到期的话，深度折扣的封闭式基金既能在大市下跌时提供相当于折价的保护，又能在大市上升时提供相当于折价的额外收益。 假如你是一个证券经纪人，你如何给投资者小孙提供以下问题的解答呢？ （1）如果小孙认为基金不会提前封转开，他应该把资金投资到相同的基金上，还是不同基金上呢？ （2）如果小孙认为封闭式基金可能提前转成开放式基金，他应该把资金集中在折价率高还是折价率低的基金上呢？ 投资者买卖封闭式基金必须开立交易账户，包括基金账户或股票账户和资金账户。 与开放式基金开户程序要求基本一致。 一、封闭式基金交易规则 二、交易费用 佣金：不得高于成交金额的0.3％，起点5元。由证券公司向投资者收取。深交所规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费。 过户费：