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企业集团公司治理探究综述一、企业集团的产生及发展 1、企业集团的概念 日本是最早使用“企业集团”概念的国家，日本将企业集团概述为“多数企业相互保持独立性、并相互持股，在融资关系、人员派遣、原材料供应、产品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业集体”。欧美等国虽没有明确的“企业集团”概念，但是以垄断形式存在的卡特尔、辛迪加、托拉斯和康采恩，在西方各国的经济生活中一直发挥着企业集团的功能。在中国，有关“企业集团”的定义有很多种，有的则搀杂了所有制关系在内。有学者提出，应撇开国家特点和所有制问题，定义“企业集团”为“企业集团是多个法人企业在共同利益的基础上，通过资产等联系纽带，以实力雄厚的企业为核心，组建的具有多层次的组织结构及多种经济功能的大型法人企业联合体”。 2、对企业集团产生及发展的不同分析 规模经济通常被看作是企业集团产生及发展的一个重要因素。普遍的共识就是当单体企业无法解决自身与社会化大生产和市场经济的矛盾时，企业单一的经济职能就可能成为企业进一步发展的瓶颈，为求得生存与发展，企业必然走向垂直联合或横向扩张的道路，发挥“1+12”的整体优势。日本经济学家奥村宏提出，“如果是单纯的企业集合体，则有无数企业集团”。 马小刚等则认为范围经济的存在导致了一些企业集团的形成。威利格(Robert D#8226;Willing)等经济学家认为企业从事多角化经营时存在着范围经济，即当两个或多个产品生产线联合在一个企业中生产比它们独立分散在只生产一种产品的不同企业中更节约。纪玉山先生指出，企业为生产一种产品而投入的资源，在生产其它产品时可以共享这种资源。生产经营技术、管理知识和信息的共享激励企业纵向或横向联合起来。 新制度经济学的出现促使学者们从交易成本的角度考虑企业集团的产生及发展。罗纳德#8226;科斯认为，企业“内化”市场交易会减少交易费用。仲伟周等认为，规模经济、多角化经营是企业集团产生及发展的结果，而非原因；企业集团作为一种经济组织，是对企业与市场的替代，既提高资源使用效率，又降低了整个经济组织运行的费用；企业集团是现代公司制度为适应新经济环境和技术状况，取得更高的生产力资源使用效率而进一步发展的结果，是一种创新的经济组织形式。 以上研究均体现了市场推动型企业集团的产生及发展的过程，各种因素的互为因果关系增加了对企业集团研究的复杂性。我国自20世纪80年代开始组建的企业集团属于政府推动型，其运作存在着一定的不规范性，借鉴其它模式的发展经验尤为必要。国内有关于各国企业集团模式的研究。 二、公司治理理论 1、对公司治理的阐释 Cadbury (1992) 定义公司治理为“指导和控制公司的制度”。Robert A.G.Monks和Nell Minow (1995)指出，公司治理是决定公司发展方向和绩效的各参与者之间的关系，主要参与者指股东、高层管理者(由CEO领导的)、董事会；其它的利益相关者包括雇员、消费者、供应商、债权人以及其它利益团体。Oliver Hart认为当委托――代理问题存在并且交易费用之大使代理问题不能通过合约解决时公司治理问题就会在一个组织中产生。斯坦福大学的钱颖一教授在他的论文《中国的公司治理结构改革和融资改革》中提出，“公司治理结构是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的团体，包括投资者、经理、工人之间的关系，并从这种安排中实现各自的经济利益”。总体上说，公司治理是一种决定着公司基本权力分配的制度安排，它是在企业所有权和经营权分离后，为解决企业的所有者和经营者之间的目标分歧而设立的，是所有者对一个企业的经营管理者和绩效进行激励、决策、监督和控制的一整套制度安排。 2、公司治理理论的发展 对公司治理的研究离不开国际比较的观点。国内外相关资料对不同国家的公司治理模式均进行了详细的介绍，大体上可分为英美模式、德国模式、日本模式及家族模式。英美模式奉行“股东积极主义”，股权分散，股东倾向于“用脚投票”，存在“内部人控制”问题，外部市场发达，董事会引入外部董事，治理结构表现为外部监控型；德国模式体现了公司在经济和社会发展中的角色，股权集中，银行对公司持股，实行“双重委员会制”，监事会由股东代表和职工代表组成，治理结构主要为内部监控型；日本模式下的企业之间相互持股，互派董事，“社长会”是最高决策机构，实行主银行制，股权高度集中于法人机构手中，治理结构为内部监控型；家族模式主要在一些东南亚国家实行，股权集中于家族成员手中，对经营者实行双重激励机制，治理结构为家族监控型。 公司治理的每一次变革往往是被公司破产或经济危机所驱动。无论是1929年的资本主义经济危机，还是20世纪80年代的美国金融系统危机，危机过后伴随着就是公司治