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劳动密集型中小企业融资模式比较及选择摘要：首先对国内外中小企业的融资模式作比较，然后归纳出劳动密集型中小企业融资模式理论。 关键词：劳动密集型，中小企业，融资 1.引言 就目前形势来看，我国劳动密集型中小企业面临严重困境，它们的命运不仅关系到我国的经济发展，更直接地影响到我国大量劳动力的就业问题，由此我们更应该关注劳动密集型中小企业的处境和困难，帮助它们解决融资的障碍，让它们继续保持活力，健康发展。本文通过对国外较先进的融资模式的分析，结合我国正在尝试的模式，力图发掘一些可供我国劳动密集型中小企业融资借鉴的经验。 2.国内外融资模式比较 1．美国融资模式，不管是小企业管理局对中小企业担保贷款，还是美国的“参与证券计划”，都必须依赖政府雄厚的资金实力，在我国发达地区可以试用，但对于经济欠发达地区并不具有普遍适用性。 2．日本模式是建立在政府对企业高度支持和信任基础上的，一个需要强有力的政府财政支持，另外政府对企业干预太多，使企业依赖性太强，不利于企业正常发展，企业抗风险能力差。1997年亚洲金融风波对日本经济的重创，就是这种模式背后出现的严重后果，因而有其局限性。但是他们所倡导的信用保证协会制度值得推广，一来可以避免银行因为信息不对称而导致的调查费用上升而间接导致企业融资成本上升，另外也可避免银行因为害怕承担风险而拒绝给中小企业贷款的尴尬。 3．台湾地区这种由地方各级政府及各级金融机构共同捐助而设立中小企业信用保证基金的模式，诚然可以为中小企业融资扫清障碍，并创造一个很好的环境，但是一旦出现贷款偿还困难，就可能不得不又要政府和金融机构承担损失了。但是政府和银行倡导的通过融资辅导中心对中小企业贷款提供辅导，从而让企业贷款走出盲目贷款的误区。 4．由于民间借贷具有盲目性、隐蔽性的特点，在频繁的借贷活动中很可能会游离出专门经营借贷业务并从中获利的非法金融机构，从事非法金融行为。而在目前严重信息不对称和操作不规范的情况下，一旦出现借款方偿还困难就会导致借贷链的断裂，极可能引发金融诈骗案。所以民间借贷方式存在较多的弊端。 5．小额贷款公司“这种只贷不存的经营模式由于没有后续资金来源，因而有其严重局限性，经常会出现“无米下锅”的尴尬境地。 6．由于目前村镇银行在发展过程中，可能会面临一系列困难，主要表现在以下几个方面：社会公信度不高，村镇银行业务拓展难；金融总量占比过小，村镇银行参与同业竞争难政策扶持不明确，村镇银行快速启动难；经济环境不配套，村镇银行贷款风险控制难；服务水平滞后，村镇银行吸引客户难。由于村镇银行的发展存在上述诸多困难，那么要想更多的为中小企业服务，可能还需要在制度设计和经营理念上不断探索。 7．浙江余姚中小企业联保模式。它通过“信用共同体”这种风险共担机制，有效破解了中小企业尤其是劳动密集型中小企业获取资金服务成本高、信息不对称、管理水平低和分散风险难等诸多操作性难题。成功解决了信息不对称问题，探索到了一条充分利用各种信息有效防范金融风险的思路。中小企业联保通过把利益相关者纳入到“信用共同体”中，共同协商签订责权清晰的协议书，充分发挥各利益相关者相互监督、相互约束的作用，在金融企业与经济实体之间真正搭建起一座信息沟通的桥梁，有效解决了信息不对称的问题。在这种模式下，银行不用担心企业瞒报，漏报信息，不会因为信息不对称问题而花费大量的人力，物力及财力去调查收集资金融入企业的各种信息资料，企业的信息真实性由各联保企业负责并承担相应风险，银行基本可以置身事外，不必担当多少风险，对银行一方来说是非常有利的 3.我国劳动密集型中小企业融资模式 在借鉴国际融资模式的同时，参考目前我国正在试用的几种典型模式，结合中国自己的制度背景和基本国情来进行全面综合的考虑，分阶段选择中小企业融资模式，即过渡模式和目标模式。过渡模式是根据中国目前正处于过渡经济体制的条件下，在制度创新的前提下，应坚持以银行(信用社)主导的间接融资为主，发展直接融资，积极推动符合条件的中小企业上市。既要实现银行(信用社)的商业化和乡镇企业的公司化，发展非银行金融机构，又要进一步规范证券市场，大力发展直接融资，并且把实现间接融资制度的创新和规范发展直接融资这两个过程紧密结合起来，相互促进，最后实现经济市场化、银行商业化和中小企业公司化。 在目前条件下，浙江余姚的这种中小企业联保模式，比较适合我国现阶段中小企业发展的现状。这种模式的实质是银行主导下的企业联保互助贷款模式，我们把这种模式称为银行主导型融资模式。它通过整合和充分利用多家企业资源为其他一家或多家有困难的企业贷款服务，它是建立在联保企业体内的企业之间相互信任的基础上。当然由于是利益相关型的企业，信息不对称风险相对较小，这为缺乏担保的中