浅析我国中小企业融资难问题成因及解决途径.docVIP

浅析我国中小企业融资难问题成因及解决途径一、我国中小企业融资现状分析 (一)我国中小企业普遍面临融资“瓶颈” 在我国市场经济建设过程中，中小企业在经济发展与经济增长中发挥着不可替代的作用。中小企业作为我国市场经济体系的微观基础，在拉动经济增长、缓解就业压力、为体制改革和实践提供有益经验等方面做出了重要贡献。然而，在融资活动中，中小企业却总是被置于十分不利的地位。即使在市场经济体制灵活完善的发达国家，中小企业也普遍遇到融资困难问题，其融资活动在很大程度上依靠政府扶持。而我国正处于经济体制转轨阶段，市场体制与金融体系建设还有许多地方有待完善，中小企业融资难现象尤为突出。 (二)中小企业融资难原因分析 1、金融产品少，融资渠道少。中小企业直接融资的渠道狭窄而且成本很高。我国的资本市场发展历史短、规模小，当前仍有许多问题亟待解决。我国现行《证券法》规定，新设立的股份有限公司申请公开发行股票时，在公司预计发行的股本总额中发行人认购的部分不得少于人民币3000万元，且在本次发行后，公司股本总额不得少于5000万元人民币。按《公司法》有关公司发行股票债券的规定，股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产额不低于人民币6000万元。由此可见，中小企业发行股票、债券的成本太高。各大国有商业银行从自身的利益出发，为防范信贷业务中的道德风险，对中小企业的贷款限制非常严格，中小企业贴现、银行汇票承兑等业务标准设置较高，基本无法对中小企业融资进行支持。 2、社会信用体系没有建立，企业的良好信誉没有办法证明。目前，我国还没有建立良好的社会征信体系。市场经济的发展归根结底是信用经济的发展，社会征信体系的缺失带来了两方面问题：一方面企业失信成本极低，造成社会无稳固的诚信基础，加重融资市场的道德风险，另一方面，资金的供给方与需求方之间存在着严重的信息不对称，即使企业拥有较好信誉也没有相关机制予以证明。即企业因保证诚信品质付出的成本无法得到回报，这也使得融资的成本无法降低，资金融通效率低下。 3、企业自身存在的问题。中小企业自身存在着资产匮乏，经营管理的观念与方法不科学，企业科技水平低，财务管理混乱，信用短缺等问题。目前中小企业的资本金比重普遍较低，资产负债率很高，这也反映了中小企业资本充实度较低的问题。同时，中小企业财务管理上的混乱增加了融资市场的道德风险和逆向选择的情况，使得各大商业银行普遍不愿接洽中小企业的贷款业务。企业管理的不科学和科技水平较低也使得其竞争力不足，淘汰率较高。企业信用短缺使得社会大环境对中小企业普遍没有信心。此外，中小企业的法人代表通常缺乏充分的融资知识，对在新形势下如何根据自身企业的实际情况选择合适的融资方式不甚明白，影响企业的融资。 4、担保机构很少，利率偏高。在大型商业银行对中小企业信贷严重短缺的情况下，担保机构作为以第三人信用或者以特定财产权力来保证债权实现的独立经营主体，在融资体系中起到了实现信贷双方信息对称和为中小企业补足信用的作用，因而对中小企业融资有着极其重要的作用。而目前我国面向中小企业的信用担保业务发展滞后，难以满足企业需要。民营担保机构启动资金都偏小，运营形式以合作互保为主，不具市场规模。政府出资设立的信用担保机构缺乏后续的补偿机制，再加上很多担保机构未与协作银行形成共担机制，使担保机构独自承担风险，担保资金的放大作用和担保机构信用能力均受到较大制约。 在上述原因中，银行的“惜贷”行为最为大家所关注。目前我国中小企业能上市的公司数量极其有限，资金来源仍主要通过银行贷款渠道。 二、银行信贷在中小企业融资中的作用 商业银行作为我国发展时间较长，相对成熟的金融机构，在企业资金融通方面的作用最为重要，存贷款利息差额是其利润的最主要来源。但从各大商业银行实际经营中发现：商业银行在中小企业融资方面的作用发挥空间有限，社会不应该把解决中小企业融资困难问题的突破口放在银行信贷方面。 (一)银行作为金融企业，其经营的目标是实现利润最大化 中小企业信贷业务是成本高，利润薄，风险大的业务。银行作为企业难免会尽量减少这类业务的开展。对于民营中小企业，银行只能向其提供监督贷款。我国目前正处于经济转轨时期，银行自身依然缺乏监督企业的技术和能力，当前经济状况和企业状况变化亦十分迅速，监督信息的有效时期非常短，需要银行投入大量精力来获取及时有效的信息。 此外，由于中小企业历史短和管理混乱的问题，财务信息披露等各种制度尚未完善，银行只能通过实地考察等来获取信息，而这种信息的获得成本高，可靠性差。因此，国有商业银行从战略发展的角度，更加注重中间业务开发，并将贷款投放方集中于大企业、大城市，放贷政策也更加严格。由城市信用合作社合并改组而成的各地城市商