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浅议混沌市场下波浪理论应用新解摘要：波浪理论是技术分析大师艾略特发明的一种根据精炼出的波形来预测股票市场走势的工具，数浪的复杂性和随机性成为它饱受病诟的由头；21世纪以来市场的混沌特性与日俱增，如何在混沌市场下更有效的对“浪”进行解释，成为投资人分析和判断的重点。本文先介绍混沌市场，新波浪理论，进而选取个股图表进行了应用说明。 关键词：波浪理论；混沌市场 一、引言 1938年艾略特发明的波浪理论成为西方投资者进行技术分析的必备工具，艾略特认为只要存在市场的地方，其走势都会遵循波浪形态的规律，一切都有迹可循；21世纪以来随着电子化交易的兴起，市场结构发生了明显的变化，波浪理论所提出的“5-3’走势变得不甚明显，投资者如何根据新的“浪”规则进行预测，就成为分析的重点。 二、混沌市场 1.指标幻像。传统的技术分析是普通大众常采用的一种投资分析技术：以预测市场价格变动趋势为目的，通过技术指标、量值以及图表对市场行为进行的研究；市场行为涵盖一切，价格呈趋势运动，历史往往会重演。可到目前为止，没有任何一套科学，严谨，周密的理论能对传统技术分析理论的三个前提进行论证。 指标在传统技术分析领域具有举足轻重的地位，它是根据市场交易价格，量能计算而来的，没有任何的内在理论基础，仅仅在于编著者对市场的看法和投资经验的不同；即使MACD，RSI等经典指标也没有科学而严谨的理论推导和论证，国内投资人过分崇拜个别指标的做法与投资人凭感觉去猜没有区别。 2.非线性的市场混沌。混沌是指无序和混乱的状态，表面看起来无规律，不可预测的现象，实际上有它自己的规律；混沌理论是寻找混沌现象的规律，把复杂多变的不稳定事件达到稳定的状态。在混沌理论中有个重要的效应，叫路径锁定效应，事物的发展对道路和路径的选择有依赖性，一旦做出了选择形成了习惯就很难再去改变，这种效应在市场中非常常见，分形则是这一效应的重要体现具有自相似特征的图像，现象，过程不断重复出现。 三、波浪理论新解 艾略特波浪理论是一个伟大的发现，“5-3”规律在市场中时有显现，但静止的，线性的思维来进行的价格划分不符合市场的规律；新的“浪”形划分应当以混沌理论为基础，去揭示价格运动的分形结构和内在规律。从历史的角度来看，任何事物都不是只有单一的发展方向，高矮，胖瘦，美丑，长短，事物的发展总是对应着两个方面，纯粹单方向，单一性质的发展是不存在的；证券市场也是人类社会的一部分，必然也要遵循这一规律，下面两个原理则是根本规律的反映。 1.基本原理。多空博弈理论：主力是多头与空头主力的统称，多空的博弈将价格推往单一方向的暂时发展；只有多空两股力量同时存在并时时转换，市场价格才有运动的生命力，否则无人接盘，无人抛盘，最后的结果只能是崩市。 循环反复原理：市场总是存在上涨，下跌和震荡三种走势；这三种发展不断交替，互为因果。 根据上述的两个基本原理，可得到这样几个推论： (1)波动，浪势，浪元，浪态是价格运动的基本分形； (2)顺势的浪形运动使价格往阻力最小的方向前进。和水流一样，价格总是向阻力最小的方向运动，正如上涨的回调可以消化空头的压力，而下跌中的反弹可以消化多头的支撑。 2.基本概念。中心K线趋势K线价格中心所构成的运动趋势。 价格波幅：K线中心移动方向上，垂直间的最大距离。 波动：当K线中心运动方向相同时，连续3-5个交易日构成的--波幅不超过最大振幅日形成的波幅范围称为K线的波动。 浪势：至少有511，当K线中心运动方向相同时，连续3--5个交易日构成的波幅不超过最大振幅日形成的波幅范围―组K线称为浪势。 浪元：连续两个波动形成浪元。 浪态：至少连续3个波动称为浪态。 浪队列：中心K线移动趋势是相同的，一个以上的浪态构成浪队列，浪队列通常以一种常见的，频繁的结构形态出现例如收敛三角形，或者凯尔特通道。 3.基本分形。新波浪理论的分形结构波动，浪元，浪态，浪势可以看做波浪理论在混沌市场下新解的分形，这些分形都往往具有“势，时，态”的结构。 势：指中心价格结构所处的空间周期 时：指中心价格结构的时间周期，例如中心价格走势有多少个交易日，浪队列由多少交易日的K线构成 态：指中心价格结构涨跌的波幅和形态 价格结构的出现是随机的，这是价格的混沌而价格的运动是由波动，浪元，浪态这三种基本分形结构构成；从分形的角度划分把波动分为上涨波动，下跌波动和整理波现把浪元分为V形浪和反V形浪；把浪态分为上涨浪态，下跌浪态和往复调整浪态；对浪态上涨和下跌的判定可按照传统波浪理论的判定规贝，调整浪在时间和空间上都不超过主升浪的0.618，同时第三浪和第一浪的方向相同。 4